對企業所得稅的稅收籌劃，最合法、最有效的方法就是避免應稅所得的實現。所謂避免應稅所得的實現，是指納稅人在生產經營和管理活動中，所取得的經濟收入不被稅法認定為應納稅所得額。而企業股權投資和改組活動中的所得稅問題，稅法恰恰給出了有關不確認為應稅所得的依據。

　　舉例來說，奧維公司擬將一個非貨幣性資產價值500萬元的分公司分離出去，分離方式可以是整體資產轉讓，可以是整體資產置換，也可以是分立，不論采取哪種分離方式，都涉及到確認財產轉讓所得、計算繳納所得稅的問題。但只要把握好籌劃空間，避免財產轉讓所得的實現，就可以避免繳納所得稅。

　　比如采取整體資產轉讓方式，將分公司全部資產轉讓給上市公司高立信公司，根據稅法規定，只要高立信公司所支付的交換額，其中非股權支付額（如現金、有價證券等）不高于奧維公司所取得的高立信股票面值的20％，就可以不確認財產轉讓所得。

　　假設高立信股票的市場交易價為1∶4.8，支付給奧維公司股權的股票面值設為X、現金設為Y，則：

　　4.8X＋Y＝500

　　Y＝20％X

　　得出：X＝100，Y＝20，這表明奧維公司應爭取取得高立信公司100萬元以上股票、20萬元以下的現金，就可避免繳納所得稅。

　　又如采取整體資產置換方式，用分公司全部資產與高立信公司一間廠房交換，只要所支付給對方的補價（雙方資產公允價值的差價）的貨幣性資產占換入總資產價值不高于25％，置換雙方均可不確認財產轉讓所得。假設高立信公司用于交換的廠房價值300萬元，則雙方資產差價是500－300＝200萬元，高立信公司應支付給奧維公司200萬元補價。如果這200萬元全部以現金支付，置換雙方就要確認財產轉讓所得；如果這200萬元支付一部分存貨、一部分現金，將支付的存貨設為X、現金設為Y，那么，

　　X＋Y＝200

　　25％（500＋X）＝Y

　　得出：X＝60，Y＝140，這表明高立信公司應爭取支付給奧維公司60萬元以上的存貨、140萬元以下的現金，則雙方均可避免繳納企業所得稅。

　　再如采取分立方式，將分公司脫離出去，成立獨立的法人單位奧新公司，則奧新公司應向奧維公司及其股東支付資產價款，只要其所支付的非股權支付額不高于所支付的股權面額20％，奧維公司就可不確認財產轉讓所得。依此例，奧新公司應支付給奧維公司不低于500／（1＋20％）＝417萬元的股權、不高于500－417＝83萬元的現金，奧維公司可避免繳納所得稅。

　　上例說明了企業發生整體資產轉讓、整體資產置換和分立業務的所得稅籌劃，如果發生合并行為，也是一樣的道理——只要合并后企業支付給被合并企業的非股權支付額不高于所支付的股權賬面原值或股票面值的20％，就可以不確認財產轉讓所得。

　　由此可見，企業發生股權投資和改組活動的籌劃空間是：應盡量多地發生股權交易，使非股權支付額不高于法定確認應稅所得的比例，就可以依法不確認財產轉讓所得，不計算企業所得稅。