籌資決策的納稅籌劃

　　對于任何經濟主體來說，籌資是其進行一系列經營活動的先決條件，個體經營者也是如此。沒有資金，任何能夠獲益的經濟活動和經營項目都無法進行，進而與經營相關的盈利和稅收也就無從談起。因而，納稅籌劃首先涉及到的可能就是籌資決策中的納稅籌劃，即如何才能夠使得籌集來的資金實際數值最大，效果最好。然而，怎樣才能夠使得籌集來的資金達到最好效果，產生最大利益呢？

　　一般而言，籌集資金的方法有以下幾種：爭取財政撥款和補貼、金融機構貸款、自我積累、社會集資、相互拆借。

　　通常，向金融機構貸款籌資所承受的稅負要輕于靠自我積累籌集資金所承受的稅負；個體經營者之間或與其他經濟組織相互拆借所承受的稅負要輕于向金融機構貸款所承受的稅負。

　　個體經營者在生產經營過程中有能力自己解決資金問題，這是實力的表現，但從稅收的角度來說，卻并不是盡善盡美的。因為自我積累法籌資，其資金的所有者和使用者是一致的，稅收難以分攤和抵消，投入生產經營活動之后，產生的全部稅負由企業自己負擔。而且從稅負和經營的效益關系看，自我積累資金要經過較長的時間，不利于生產的發展。

　　貸款則不同，它不需要很長時間就可以籌足，而且投資產生效益后，出資機構實際上也要承擔一定的稅收，即貸款人歸還利息后，利潤有所降低，特別是稅前還貸政策，其本質就是用財政的錢還貸款，因此，實際稅負被大大降低了。所以說，利用貸款從事生產經營活動是個體經營者減輕稅負，合理避開部分稅款的一個很好的途徑。

　　而且，對于個體經營者來說，以貸款的方式進行資金籌措具有很多好處。首先，可以提前若干年進行投資，投資的結果是獲得利潤，其利潤又可以進行新一輪的投資，而且這些年之后該機會還會不會存在也是一個很大的問題，先期抓住機會便意味著勝利了一部分。其次，貸款使得自己承擔的資金風險減少，當然相應地部分利潤將以利息的形式支付給金融機構，這樣也會使得收益下降，業主在資金十分雄厚并且感覺利潤特別豐富時也可以用自有資金進行投資，但這時和其他經濟機構進行資金拆借可能更利于減輕稅負，也有利于降低風險。再次，稅負大大地減輕了，貸款的利息支出是可以作為費用成本扣除的，費用增大則意味著凈利潤的減少，相應地應納稅額就會減少。

　　如果金融機構和個體經營者之間達成一定的協定，由金融機構提高利率，使其計入成本的利息增大，還可以大大地降低其承擔的稅負。同時金融機構以某種形式將獲得的高額利息返還給該經營者或以更方便的形式為其提供貸款等，也可以達到減輕稅負的目的。

　　從納稅籌劃角度來說，個體經營者之間或者是個體經營者和其他類型的經濟組織之間相互拆借方式產生的效果最好，金融機構貸款次之，自我積累效果最差。原因便在于拆借涉及到的機構較多，容易使納稅利潤規模降低，有助于實現“削山頭”。

　　個體經營者與其他經濟組織之間的資金拆借可以為納稅籌劃提供較為有利的條件，也使相互之間的資金拆借在利息的計算和資金的回收期上有了較大的彈性和回旋余地。

　　這種彈性和回旋余地常常可以表現為提高利息支付，沖減賬面利潤，從而相應地減少應納稅額。但是關于利息的支付標準國家有一定的規定，應控制在財務規定的范圍之內，否則將不予扣除。

　　從實際操作來看，其復雜程度遠不止這些，而且個體經營者之間也可以利用個人作為中介相互拆借，因為個人的利息所得適用的是20％的稅率，當個體經營者的經營收入遠遠超過5萬元的時候，相對于5～35％的超額累進稅率而言，還是比較輕的。再加上回收期的控制以及利息率的合理安排等手段，個體經營者可以規避很大一部分稅收。

　　根據我國會計制度的規定，用于固定資產的投資不能抵扣經營利潤，而只能按期提取折舊。這樣，投資者不僅要在前期投入較大數額的資金，而且在生產中只能按規定抵扣。

　　從納稅籌劃的角度來看，承租人可以在經營活動中，以支付租金的方式沖減其經營利潤，減少稅基，從而減少應納稅額，并為其今后繼續從事其他各種經營活動奠定基礎。與此同時，對出租人來說，他不必為如何使用或利用這些設備及如何從事經營活動而操心，可以輕而易舉地獲取租金收入，此外，它的租金收入要比一般經營利潤收入享受更多的稅收優惠待遇。因此，承租人與出租人便有了共同的利益，這便是兩者合作的經濟基礎，當然更為個體經營者的納稅籌劃創造了較好的客觀條件。租賃產生的稅收效應，并非僅僅因為存在相同的利益才得以實現。即使在專門租賃公司提供租賃設備的情況下，承租人仍然可以獲得稅收上的好處，因為租賃可以使承租人馬上進行正常的生產經營活動，并很快獲得收益。

　　租賃對承租單位來講，租金的支付過程是比較平穩的，與自籌資金購買設備相比，同樣是取得該項設備的使用權，但租賃方式的支出則比較輕松。租賃過程中的支付資金的方式，在簽訂合同時由雙方共同商定，這樣，承租人就可以從減少稅負的角度出發，通過租金的平穩支付，使各個年度利潤穩定縮減，從而使得經營所得適用較低稅率，以達到減輕稅負的目的。

　　當出租方和承租方同屬于一個大的利益集團時，為了共同利益，他們可以通過租賃方式直接、公開地將資產從一個主體轉移到另一個主體，使得更多的所得適用較低的稅率，或享受到優惠政策，從而使得整個集團的利益最大化。

　　租賃從承租人籌資的角度來看，大致可以分為兩大類，即融資性租賃和經營性租賃。融資租賃是指當經濟主體需要某項生產設備時，租賃公司按照其要求購入所需生產設備并租賃給該經濟主體，承租人支付的租金中包括了設備的價款、租賃費和貸款利息，一般期限較長。經營性租賃是指租賃公司購入經濟主體臨時需要的設備，提供給不確定的多個承租者使用的租賃方式，采用這種租賃方式時，承租人不需負擔維修、保養的費用。不同的情況下對兩種租賃方式進行比較，選擇出更加適用的租賃方式，可能也會對不同類型的經濟主體的納稅籌劃工作有所幫助。

　　這里應注意的一點，就是租賃設備的折舊問題。從表面上看，經營租賃的納稅籌劃是承租人通過支付一部分租金來降低其利潤所得，從而實現降低稅負的目的。但事實上，折舊額的多少也會直接沖減利潤收入或租金收入。一般的做法是：折舊費由承租者提取，然后由承租者繳納給出租者（以租金的形式繳納）或者出租者只收取租金，折舊的提取由承租者負責。無論折舊以什么形式提取，折舊期限的確定都是十分重要的，因為它是與納稅籌劃息息相關的。

　　我國財務制度規定，個體經營者自申請營業執照之日起至開始生產經營之日止所發生的費用，除為取得固定資產、無形資產的支出以及應計入資產價值的匯兌損益、利息支出外，可作為開辦費，并自開始生產經營之日起于不短于五年的期限內分期均額扣除。個體經營者用于與取得固定資產、無形資產有關的利息支出，在資產尚未交付使用之前發生的，應計入購建資產的價值，不得作為費用扣除。除此之外，個體經營者在籌建期間發生的籌資利息支出，不論其在會計上如何處理，均應計入開辦費，按照不短于五年的期限分期攤銷，而在生產經營期間發生的籌資利息支出，應計入財務費用。

　　眾所周知，開辦費和固定資產及無形資產的價值必須分期進行攤銷，不能作為財務費用進行扣除，從而不能沖減當期的利潤，以達到節省稅收的目的，但財務費用卻是可以直接沖抵當期損益的。因此，個體經營者應盡可能地將開辦費、購建固定資產和無形資產所發生的籌資利息支出計入財務費用。

　　雖然從長遠來看，將開辦費、固定資產、無形資產的價值分期進行攤銷和將其作為財務費用直接沖建當期損益的最終結果是一樣的，但是由于貨幣具有時間價值，將這部分利息支出作為財務費用，會直接減少經營所得，從而少繳個人所得稅款，相當于從國家獲得了部分無息貸款。