投資抵免是世界各國常用的刺激投資和經濟增長的主要稅收優惠政策之一，在西方發達國家已使用多年。根據國務院的決定，財政部、國家稅務總局于1999年12月8日頒布實施了《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》（財稅字[1999]290號），又于2000年1月14日頒布了《關于外商投資企業和外國企業購買國產設備投資抵免企業所得稅有關問題的通知》（財稅字[2000]49號）。兩個文件均規定，凡在我國境內投資于符合國家產業政策的技術改造項目的企業，其項目所需國產設備投資的40％可從企業技術改造項目設備購置當年比前一年新增的企業所得稅中抵免。企業每一年度投資抵免的企業所得稅稅額，不得超過該企業當年比設備購置前一年新增的企業所得稅稅額。如果當年新增的企業所得稅稅額不足抵免時，未予抵免的投資額，可用以后年度企業比設備購置前一年新增的企業所得稅稅額延續抵免，但抵免的期限最長不得超過五年。

　　投資抵免政策覆蓋范圍廣，優惠力度大，適用于我國境內大部分制造企業。這對于急于加大技改投入，擴大再生產的企業來說，無疑是一個利好消息。如何才能充分用好用足抵免政策，則縣納稅人進行稅收籌劃應該考慮的問題。那么，如何才能在五年的期限內將投資的40％于新增的所得稅中全部抵免或者充分享受抵免呢？下面，我們圍繞“在新增的稅款中抵扣”和“連續五年的抵免期”來作分析。

　　我們知道，新增稅款等于抵免年度實現的所得稅減去設備購置前一年度的所得稅，因此，如果抵免年度實現的所得稅稅額大，或者設備購置前一年度（以下簡稱“基期”）的所得稅稅額小，那么“新增稅款”就多，就可以充分享受抵免。要做到這一點并不準，投資企業只要將基期的利潤遞延到抵免期實現就可以達到這一目的。比如采取推遲銷售時間的方式，或者采用賒銷或分期收款方式銷售產品，也可以采用增加基期成本和費用的方式來實現。基期的應納所得稅稅額少了，以后五年的新增稅款就多了，享受抵免的金額當然會大。

　　另外，國稅發[2000]90號文件規定，“外商投資企業和外國企業購買國產設備的前一年為虧損或者處于稅法規定免稅年度的，其設備購買前一年的企業所得稅稅額以零為基數，計算其新增企業所得稅。”這項政策對有些省的內資企業同樣適用。如江蘇省蘇地稅發[2000]101號文件明確規定，“經請示國家稅務總局，對申請投資抵免所得稅的企業，如上年度享受免征企業所得稅的優惠，則上年度企業所得稅基數為零；如上年享受減征企業所得稅的優惠，則上年度所得稅基數為減稅后的應納企業所得稅數額。“由此可見，正確把握投資的時期，是充分利用抵免政策的又一個籌劃點。

　　如果籌劃方法得當，既可以節稅，又可以延遲繳納稅款。如果從資金的時間價值這一角度考慮，則意義更大。現舉例說明三種方案下所得稅稅負的差異。

　　某公司對2000年經營進行安排，預計年應納稅額100萬元，又準備投資一大型技術改造項目，計劃于2001年投資1200萬元，其中設備投資額1000萬元，按規定可以在2001年～2005年的五年期限內抵免所得稅400萬元。預計2001年～2005年各期實現的所得稅稅額分別為90萬元、100萬元、120萬元、200萬元、300萬元。

　　方案（1）不作任何變動措施，2000年實現的所得稅為100萬元；

　　方案（2）將2000年部分利潤遞延到2001年，遞延后2000年應納所得稅為50萬元，2001年應納所得稅為140萬元，2002年～2005年所得稅稅額不變；

　　方案（3）假設2000年享受免征企業所得稅優惠，2001年～2005年所得稅稅額不變。

　　從下表可以看出，方案（2）比方案（1）多抵免80萬元，從而節稅80萬元。方案（2）與方案（3）相比，雖然400萬元都得到抵免，但方案（3）的抵免期比方案（2）的抵免期更短，方案（3）在2004年得到全部抵免，而方案（2）在2005年才全部得到抵免。由此可見，基數越小（最低為零）對企業越有利，這一點對于同一技改項目分年度購置設備的抵免更是如此。

　　需要提醒讀者的是，投資企業將基期利潤遞延到抵免期時，一定要按照“收入”和“成本費用”的實際發生原則和權責發生制原則進行，不能顧此失彼。

　　以上三種方案下各年實際繳納的所得稅計算表（單位：萬元）

  方案     項目      2000年  2001年  2002年  2003年  2004年  2005年  合計
        應納稅額      100     100     100     120     200     300    910
        新增稅額       －      0       0       20     100     200     －
方案1   抵免稅額       －      0       0       20     100     200    320
        實納稅額      100      90     100     100     100     100    590
        應納稅額       50     140     100     120     200     300    910
方案2   新增稅額       －      90      50      70     150     250     －
        抵免稅額       －      90      50      70     150      40    400
        實納稅額       50      50      50      50      50     260    510
        應納稅額        0      90     100     120     200     300    810
方案3   新增稅額       －      90     100     120     200     300     －
        抵免稅額       －      90     100     120      90       0    400
        實納稅額        0       0       0       0     110     300    410