購買銀行理財產品，看似簡單的投資，卻讓富翁傾家蕩產，銀行被指“先騙后搶”，這是怎樣的投資“陷阱”？

　　被稱為“中國內地KODA第一案”的“香港銀行受害者聯盟牽頭人”賴建平，狀告荷蘭銀行侵權案，曾鬧得沸沸揚揚。這次理財經歷，使他在短短幾個月內，就從富翁變成“負翁”。賴建平甚至稱銀行對他實施了“先騙后搶”，致使其從2007年7月到2008年10月，先后投入的2100萬港元化為烏有，最終還倒欠銀行200多萬港元。

　　賴建平表示，巨虧的原因是荷銀香港設下的“理財陷阱”，且投資過程中存在欺詐乃至更嚴重的侵權行為。

　　他是這樣踩進“陷阱”的。

　　2007年6月，資深公司律師賴建平認識了時任荷蘭銀行私人銀行董事的張寧，后者介紹了一款有20%年收益的理財產品。出于信任，他在這份沒仔細看過的100多頁的英文文件上簽了名。

　　其實，張寧推薦的“打折股票”，實質上是高風險金融衍生品KODA，即累計期權合約，是被稱作“收益有限、風險無限”的“金融鴉片”。

　　而在當時，該產品卻被宣傳成低風險、高回報、資金周轉靈活的好東西。于是，賴建平在香港荷蘭銀行開戶，存進420萬港元購買“打折股票”，并在3個多月內一共購買了10多個KODA合約，合約金額大都在1000萬到2000萬港元之間。在此期間，他的賬戶里一直只有420萬港元，銀行從未向他要過保證金。

　　2007年10月20日，賴建平又以7.54元的價格購買了復興國際KODA合約，每個交易日吸納3500股。然而這只股票表現欠佳。2008年1月9日，張寧突然給了賴建平一個計算保證金的公式，賴建平這時才知道原來還有這項規定。

　　此時，銀行的態度日益強硬，并表示如果不按期存入足夠的保證金，他們會強行斬倉。無奈之下，賴建平開始四處借債，到了6月，舉債投資的他早已不堪重負，他跟荷蘭銀行交涉，希望停止合約。

　　可在9月8日那天，他接到荷蘭銀行的電話，讓他把此前3個月的股票收回。而9月18日他收到的復興國際的股票，已經由7.45港元跌到2.36港元了。銀行晚交貨了3個月，令他憑空損失了幾百萬港幣。最終，他的2100萬保證金虧得無影無蹤不說，還倒欠銀行200多萬港幣。

　　事后，賴建平多次對媒體表示，這次投資，市場風險和產品本身的風險遠遠不是主要原因，更多的是銀行的道德風險。他也是深陷其中后，才了解到這是一種高風險投資產品。KODA產品的風險在于投資人要在一年時間里，每天按照規定的打折價格，買一定數量的股票，即便股票跌得不行也得買，這就是“收益有限，風險無限”。這無疑是在和銀行進行一場力量懸殊的賭博。

　　賴建平的案件并非個案，很多成功人士對自己的投資理財水平明顯高估，在不了解外資銀行的運營規范以及外資銀行理財產品的實質內容的情況下，出于“面子”心理盲目購買，導致了自己財富的大幅損失。

　　另一方面，部分銀行理財產品結構復雜、風險高，再加上銀行銷售誤導，導致眾多投資者上當。因此，購買銀行理財產品，投資者要學會識破“陷阱”。

　　陷阱一：宣傳誤導之誘

　　一款銀行理財產品，被宣傳成高達10%、20%甚至30%的預期收益率，這時候你就要小心了。

　　許多投資者反映，他們前往銀行辦業務時，糊里糊涂地被銷售人員鼓動，購買了所謂高收益的理財產品。可是，到期后才發現，收益根本達不到銷售人員介紹產品時所說的水平。

　　這是銀行銷售產品的一種通病，被稱作“風險的選擇性忽略”。不僅銷售人員閉口不談或者少談產品風險，理財產品的宣傳資料中，風險提示也不醒目。

　　忽視風險提示，已經是投資大忌，過度宣傳，才更“要人命”。而在后期的理財過程中，銀行利用信息上的不對稱，也總是對投資者“報喜不報憂”。

　　回顧賴建平與荷蘭銀行的糾紛可以發現，最初，銀行宣傳該產品具有低風險、高回報、資金周轉靈活等特點。在不知KODA是“收益有限、風險無限”的“金融鴉片”的情況下，賴建平就簽了合同。整個事情中，銀行不僅沒有事先披露風險，甚至還隱瞞了保證金計算公式，更改了游戲規則。

　　陷阱二：專業術語之謎

　　銀行理財產品繁瑣復雜的收益計算方式，各種晦澀難懂的專業術語，絕對是“繞不死人誓不休”的架勢。與此相伴，銀行不會面面俱到地介紹產品性質、投資方向、凈值如何計算、有沒有贖回權等，讓你腹背受敵。

　　比如，潛在收益率一欄給出一連串復雜的公式，一個名為“參與率”的概念與最初、最終標的價格相聯系。投資者要了解潛在收益率究竟幾何，必須先弄明白銀行所謂的“參與率”和這堆繁復的數學符號背后的涵義。一般投資者怎能搞得清楚產品說明書中那些專業術語的意思？

　　“我買的產品都是熟悉的客戶經理推薦，只要銀行按時給我分紅就行。”李先生的話代表了大多數投資者的心聲，但看不懂而只能聽從銀行工作人員的建議，這就為踏入“陷阱”埋下隱患。

　　陷阱三：風險評估之錯

　　根據銀監會規定，銀行銷售產品前，對投資者要進行風險評估，但現在很多理財產品的風險評估流于形式。

　　李女士2007年曾購買過一款高風險QDII產品，到期后，虧損高達50%.李女士對銀行是否給她做過風險測試沒什么印象了，她說：“客戶經理在和我聊天的時候，問了我一些相關的問題，不過我不認為這就是正規的風險測試。”

　　很多投資者就是因為事先不能準確了解自己的風險承受能力和產品的風險級別是否匹配，在產品虧損時，產生了嚴重的預期心理落差。

　　賴建平就是在不知情的情況下，被選定為專業投資者。

　　陷阱四：信息披露之憤

　　投資者購買基金，有年報、季報可看，投資什么證券，比例多少，也可在基金網站的公告中查到，但銀行理財產品不是這樣。

　　一般來說，投資期限在兩年以上的銀行理財產品，運行一年后，投資者才可在該銀行網站上看到其期末資產組合情況，而且只包括投資品種類目、市值及持倉比例三項。投資者根本無法了解銀行是如何投資的，資金是如何具體運作的，無法判斷其投資決策是否合理，更無從知道銀行是否對投資行為進行及時有效監督。

　　曾有機構進行調查后發現，在產品運行期間，對于產品凈值、增長率等信息，能夠做到及時發布的，22家銀行中只有一半。產品終止信息、到期收益率等，22家銀行中有13家可以做到及時更新。

　　甚至，有些銀行銷售的理財產品壓根兒就沒有任何披露。