近期，建行北京分行率先上調首套房貸利率至1.05倍（即上浮5%）之后，各地多家銀行陸續跟進。

　　此前，首套房貸因個別客戶資質等問題被要求上浮利率的情況并不少見，但全面上浮利率下限的情況并未出現。

　　利潤驅動是主因

　　這是銀行對房貸風險上行的反應。

　　一位大行風險部官員表示，目前并未觀察到個人房貸特別是首套房貸的風險狀況出現變化，也沒有出現2008年深圳房地產市場那樣的斷供現象。他認為，風險問題并不是利率上浮的主因。

　　對于個人房貸的資產質量，中行董秘張秉訓表示，在首付比例較高、且利用房子抵押融資炒作之風已經得到遏制的情況下，目前個人房貸的風險并不大。

　　“貸款額度緊張是主因，額度解決了，利率上浮情況自然會緩解。”中信銀行（601998）信貸管理部人士表示，“目前首套房貸利率出現上浮主要是銀行信貸額度緊張所致。”

　　中行戰略管理部副總經理宗良預計，銀行上調房貸利率這一狀況或許會持續到明年一季度。實際上，今年銀行一直都不是很樂意做個人住房按揭貸款業務個人房貸業務收益率低是重要原因。

　　按現行政策，商業銀行人民幣貸款利率按照下限管理，不得低于基準利率的0.9倍（即至多下浮10%），但個人住房按揭貸款是例外。

　　2006年8月，央行為了推動商業性個人住房貸款利率的市場化，將商業性個人住房貸款利率的下限由基準利率的0.9倍擴大為0.85倍。為抵御金融危機，央行于2008年10月宣布，個人住房按揭貸款利率下限擴大至基準利率的0.7倍。據報道，在房地產調控的背景下，2010年11月個人住房按揭貸款利率下限又恢復到0.85倍。

　　目前，大型企業貸款為基準利率上浮10%，中型企業上浮15%到20%，小微企業上浮30%到50%。個人房貸即便執行基準利率，收益水平已毫無吸引力。

　　吸引力下降

　　據中報，截至6月末，建行個人住房抵押貸款余額為1.23萬億元，占貸款總額20.1%，位列四大行首位。中行為1.18萬億元，占19%，工行為1.15萬億元，占15.6%，農行為8264.87億元，占15.4%。

　　中行行長李禮輝在5月末的年度股東大會上曾表示，個人住房貸款風險權重比較低，而且收益率水平也在逐步提高，該行2011年計劃投向個人住房貸款的信貸大概占其整體信貸資源的30%。

　　對此，一位銀行業分析師表示，現在小微企業貸款的風險權重也降低了，而且還有許多政策支持，其收益率卻遠高于個人住房貸款。

　　綜合考慮，如果個人房貸利率能普遍上浮10%，銀行應該會有比較強的意愿做這項業務，因為未來貸款供需環境改善之后，大企業貸款利率可能會下浮，一般貸款平均上浮比例可能就在5%-10%，到那時回過頭看這些個人住房按揭貸款就是很優質的資產了。

　　對許多貸存比偏高的股份制銀行來說，存款減少使其不得不削減甚至停發個人房貸。一位業內人士表示，像建行這樣貸存比并不高的大行，即便面臨存款增長放緩、準備金率上調等因素，也不會對其放貸能力構成如此大的影響，以至于要上調首套房貸利率，監管層的額度控制可能是主因，三季度已有大行出現被扣減信貸額度的情況。

　　建行提高房貸利率還有另一作用。中報顯示，截至2011年6月末，建行期限為5年以上的貸款總額占貸款組合的35.2%，僅低于工行的35.6%，高于中行的32.1%和農行的28.7%。銀行貸款組合的期限需要管理，提高房貸利率、減少個人房貸有助于建行縮短貸款組合期限，在升息周期中貸款組合重定價周期的加快有助于提升組合收益水平。

　　張秉訓表示，與國外情況不同，中國個人住房按揭貸款提前還款者較多，銀行難以進行有效控制，使其不得不面臨需要不斷拓展個人房貸客戶的壓力。

　　另一家個人住房按揭貸款比重較低的國有大行官員表示，如果建行真的上浮個人住房貸款利率，對其他銀行來說，可能是一個擴大市場份額的機會，因為銀行需要考慮組合中各類貸款的比重，不能一味只做短期限的小微企業貸款。