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2012中級審計師《審計專業相關知識》復習：償債能力分析
第二部分
第七章 財務分析與績效評價
知識點一、償債能力分析
| 指標 | 公式 | 分析 | |
| 短期償債能力分析（3個） | 流動比率 | 流動資產/流動負債 | （1）比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到保障越大。 （2）過高的流動比率也并非好現象，因為流動比率過高，可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，可能會影響企業的獲利能力 |
| 短期償債能力分析 | 速動比率 | 速動資產/流動負債 | （1）速動資產：流動資產扣除存貨后的資產。一般包括貨幣資金、交易性金融資產、應收賬款、應收票據等，一般不包括存貨、預付賬款、非流動資產。 （2）比率越高說明償還流動負債的能力越強，比率越低則反之。 |
| 現金比率 | （貨幣資金+現金等價物）/流動負債 | （1）反映企業的直接支付能力； （2）比率高說明企業有較好的支付能力；比率太高也并非好現象，可能影響獲利能力 | |
| 長期償債能力分析（4個） | 資產負債率 | 負債總額/資產總額 | （1）反映企業償還債務的綜合能力； （2）比率越高，企業償還債務的能力越差；反之則償還債務能力越強 |
| 股東權益比率 | 股東權益總額/資產總額 | 1）股東權益比率越大，負債比率就越小，企業的財務風險也越小，償還長期債務的能力就越強。 （2）權益乘數：股東權益比率的倒數，即資產總額是股東權益的多少倍數。該乘數越大，說明股東投入的資本在資產中所占比重越小。 注意：股東權益比率＋資產負債率=1； 股東權益比率×權益乘數=1 | |
| 長期償債能力分析 | 產權比率 | 負債總額/股東權益總額 | （1）可以揭示企業財務風險以及股東權益對債務的保障程度； （2）比率越低說明企業長期財務狀況越好、企業財務風險越小，債權人的債務越安全 |
| 利息保障倍數 | （稅前利潤+利息費用）/利息費用 | （1）反映企業經營所得支付利息的能力；若比率太低說明企業難以用經營所得按時支付利息； （2）一般來說企業的利息保障倍數至少大于1 |
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