中級審計師《審計專業相關知識》知識點：投資現金流量

來源: 正保會計網校編輯： 2011/09/07 16:48:02　字體：大小

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第二部分企業財務管理
第三章投資決策管理

　　知識點一、投資現金流量

　　一、債券投資現金流量估計

　　（1）分期付息債券

　　每期期末利息現金流入=債券面值×債券票面利率

　　債券到期期末現金流入=當期利息＋債券面值

　　（2）到期一次還本付息債券

　　債券到期期末現金流入=債券面值＋每期債券利息×計息期數

　　（3）零息債券

　　債券到期期末現金流入=債券面值

　　二、股票投資現金流量估計

　　取決于經營業績和股票市場的價格變化，表現出來是股票的預期現金股利和預期出售價格。

　　（1）短期持有

　　①發放現金股利：預期持有期間內每期的現金股利；預期出售股票時的賣出金額。

　　②發放股票股利：賣出購買的股票取得的金額、賣出作為股利取得的股票的金額。

　　（2）長期持有：未來無限期內每年預期得到的股票的現金股利。

　　三、項目投資現金流量

分類	內容	說明
初始現金流量	固定資產投資
	流動資產投資
	其他投資費用	與投資項目有關的職工培訓費、注冊費、談判費等現金流出。（包括機會成本）
	原有固定資產的變價收入	主要指固定資產更新時變賣原有固定資產所得的現金流入。（考慮所得稅的影響）
營業現金流量	營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅　　＝營業收入－（不含利息的生產經營費用－折舊攤銷）－所得稅　　＝息前稅后利潤＋折舊攤銷　　＝（營業收入－付現成本－折舊攤銷）×（1－稅率）＋折舊攤銷　　＝收入×（1－所得稅稅率）－付現成本×（1－所得稅稅率）＋折舊攤銷×所得稅稅率
終結現金流量	固定資產殘值凈收入
終結現金流量	收回的墊支營運資金