中級審計師考試《審計專業相關知識》復習：財務比率分析

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來源: 正保會計網校編輯： 2011/05/12 15:03:15　字體：大小

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2011年中級審計師考試科目《審計專業相關知識》
第二部分企業財務管理
第七章財務分析與績效評價
第一節財務比率分析

　　財務比率分析是將企業財務報表中的相關項目進行對比，得出一系列財務比率，以此來揭示企業財務狀況的財務分析方法。

　　一、償債能力分析

	指標	公式	分析
短期償債能力分析	流動比率	流動資產/流動負債	比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也并非好現象，因為流動比率過高，可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會影響企業的獲利能力。
	速動比率	速動資產/流動負債	一般來說，流動資產扣除存貨后的資產稱為速動資產；比率越高說明償還流動負債的能力越強，比率越低則反之。
	現金比率	（貨幣資金+現金等價物）/流動負債	現金比率反映企業的直接支付能力；比率高說明企業有較好的支付能力；比率太高也并非好現象，可能影響獲利能力。
長期償債能力分析	資產負債率	負債總額/資產總額	資產負債率反映企業償還債務的綜合能力；比率越高，企業償還債務的能力越差；反之則償還債務能力越強。
	股東權益比率	股東權益總額/資產總額	股東權益比率+資產負債率=1；股東權益比率的倒數為權益乘數。注：股東權益比率與負債比率之和等于1。因此，這兩個比率是從不同的側面來反映企業的長期財務狀況，股東權益比率越大，負債比率就越小，企業的財務風險也越小，償還長期債務的能力就越強。股東權益比率的倒數，稱作權益乘數，即資產總額是股東權益的多少倍數。該乘數越大，說明股東投入的資本在資產中所占比重越小。
	產權比率	負債總額/股東權益總額	可以揭示企業財務風險以及股東權益對債務的保障程度；比率越低說明企業長期財務狀況越好、企業財務風險越小，債權人的債務越安全。
	利息保障倍數	（稅前利潤+利息費用）/利息費用	反映企業經營所得支付利息的能力；若比率太低說明企業難以用經營所得按時支付利息；一般來說企業的利息保障倍數至少大于1。

　　二、營運能力分析

指標	公式	分析
應收賬款周轉率	賒銷收入凈額/應收賬款平均余額	評價應收賬款流動性強弱的一個重要的指標；比率越高，則收賬速度快，資產流動性強；比率過高或過低都不是好現象，過高可能會限制銷售量；應收賬款平均收賬期=360/應收賬款周轉率
存貨周轉率	銷售成本/平均存貨	表示一定時期內企業存貨周轉的次數，測定企業存貨的變現速度；存貨周轉率越高則存貨周轉的越快，企業的銷售能力越強；存貨周轉率過低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事。存貨周轉天數=360/存貨周轉率。
流動資產周轉率	銷售收入/流動資產平均余額	比率越高，則流動資產周轉的越快，提高資金的利用效率，但流動資產周轉率為多少才算好，沒有一個確定的標準。
固定資產周轉率	銷售收入/固定資產平均值	比率越高，說明固定資產的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產周轉率與同行業水平相比偏低，說明企業的生產效率較低，可能會影響企業的獲利能力。
總資產周轉率	銷售收入/資產平均值	可用來分析企業全部資產的使用效率。如果這個比率較低，說明企業利用其資產進行經營的效率較差。

　　企業的營運能力反映了企業資金周轉狀況，對此進行分析，可以了解企業的營業狀況及經營管理水平。資金周轉狀況好，說明企業的經營管理水平高，資金利用效率高。

　　三、獲利能力分析

指標	公式	分析
資產報酬率	凈利潤/資產平均總額	衡量企業利用資產獲取利潤的能力；比率越高說明企業的獲利能力越強。
股東權益報酬率	凈利潤/股東權益平均總額	比率越高說明企業的獲利能力越強。
銷售毛利率	毛利/營業收入	比率越大說明企業從銷售獲得利潤的能力越強。
銷售凈利率	凈利潤/營業收入	比率越大說明企業通過擴大銷售獲得利潤的能力越強。
成本費用凈利率	凈利潤/成本費用總額	成本費用是企業為了取得利潤而付出的代價，包括營業成本，稅金，各項費用等。

　　四、發展能力分析

　　發展能力是指企業在從事經營活動過程中所表現出的成長能力，如規模的擴大、盈利的持續增長、市場競爭力的增強等。

指標	公式	分析
銷售增長率	本年營業收入增長額/上年營業收入總額	比率大于0則本年營業收入增加；反之則減少；比率越高說明企業的經營成長性越好，企業的發脹能力越強。
資產增長率	本年總資產增長額/年初資產總額	比率越高，說明企業資產規模增長的速度越快，企業的競爭力會增強。
資本增長率	本年所有者權益增長額/年初所有者權益	比率越高，說明企業資本積累能力越強，企業的發展能力也越好。
利潤增長率	本年利潤總額增長額/上年利潤總額	比率越高表示企業的成長性越好，發展能力越強。