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審計師2010考試輔導：營運資本管理（4）
第三節 流動負債管理
一、短期銀行借款
（一）信用借款
信用借款是企業不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，它是企業為解決臨時性現金不足而籌資時最普遍使用的一種方法，包括臨時借款和周轉性信貸。
周轉性信貸協定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。在協定有效期內，只要企業的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。
企業通常就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。
補償性余額是指銀行在提供信用借款時，為降低貸款風險，通常要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比的最低存款余額。
二、商業信用
商業信用是企業在商品購銷活動過程中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業間的直接信用行為。
1、商業信用類型商業信用籌資主要用于滿足短期資金占用需要，包括應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。
2、商業信用籌資量的大小取決于：①信用額度；②允許按發票額付款的最遲期限；③現金折扣期；④現金折扣率等因素。
注：360是指一年按照360天算。
成本率大于銀行借款利率則企業享受現金折扣。反之，放棄現金折扣。
4、優缺點：籌資具有自發籌集、資金使用無約束及低成本等優點，但也存在期限短、支付壓力大等不足。
三、短期融資券
短期融資券又稱商業票據、短期債券，是由符合一定條件的工商企業或金融企業發行的短期無擔保有價證券，是一種新興的短期資金籌資方式。
1、發行條件
①是在中華人民共和國境內依法設立的企業法人；
②具有穩定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利；
③流動性良好，具有較強的到期償債能力；
④發行融資券募集的資金用于本企業生產經營；
⑤近三年沒有違法和重大違規行為；
⑥近三年發行的融資券沒有延遲支付本息的情形；
⑦具有健全的內部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；
⑧中國人民銀行規定的其他條件。
2、發行額度、期限與利率的規定。
發行額度：待償還余額不超過企業凈資產的40%
發行期限：最長不超過365天
3、發行方式
《短期融資券管理辦法》規定融資券發行由符合條件的金融機構承銷，企業自主選擇主承銷商，企業不得自行銷售融資券。
4、優缺點
優點：①短期融資券的成本較低。②短期融資券的籌資金額較大。
缺點：發行期限短，籌資風險大。
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