2012銀行從業(yè)《公共基礎(chǔ)》第三章知識點：債券投資業(yè)務

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來源: 正保會計網(wǎng)校論壇編輯： 2012/09/10 14:04:56　字體：大小

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第三章銀行主要業(yè)務

　　3.2 資產(chǎn)業(yè)務

　　3.2.2債券投資業(yè)務

　　隨著金融市場的發(fā)展，債券市場近年來較快發(fā)展，市場創(chuàng)新不斷，債券發(fā)行規(guī)模和債券余額均有較大幅度提高。

　　債券投資已成為商業(yè)銀行的一種重要資產(chǎn)形式，我國部分商業(yè)銀行的債券投資在總資產(chǎn)中的占比已經(jīng)接近貸款所占比例。

　　（1）債券投資的目標

　　商業(yè)銀行債券投資的目標，主要是平衡流動性和盈利性，并降低資產(chǎn)組合的風險、提高資本充足率。相對于貸款來說，債券的流動性要強得多；而相對于現(xiàn)金資產(chǎn)來說，債券的盈利性要高得多，因此，債券投資是平衡銀行流動性和盈利性的優(yōu)良工具。同時，由于債券投資的管理成本比較低，所投資債券中占主要部分的國債一般不需要繳納所得稅，因此，債券投資能夠增加銀行的收益，實現(xiàn)提高盈利性的目標。由于債券投資容易分散、流動性強，而且銀行所投資債券的發(fā)行人的信用級別一般較高，因此，商業(yè)銀行進行債券投資，能夠有效地降低銀行資產(chǎn)組合的風險；同時，在計算充足率時，銀行所投資高級別債券的風險權(quán)重較低，因此，在其他情況相同的情況下，減少貸款、增加債券投資，能有效提高銀行的資本充足率。

　　（2）債券的投資對象

　　商業(yè)銀行債券投資的對象，與債券市場的發(fā)展密切相關(guān)。我國商業(yè)銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

　　（3）債券投資的收益

　　債券投資的收益一般通過債券收益率進行衡量和比較。債券收益率是指在一定時期內(nèi)，一定數(shù)量的債券投資收益與投資額的比率，通常用年率來表示。由于投資者所投資債券的種類和中途是否轉(zhuǎn)讓等因素的不同，收益率的概念和計算公式也有所不同。

　　（4）債券投資的風險

　　商業(yè)銀行債券投資的風險，主要包括信用風險、價格風險、利率風險、購買力風險、流動性風險、政治風險、操作風險等。