第二章 銀行個人理財理論與實務基礎

第二節 銀行理財業務實務基礎

　　三、客戶的風險屬性

　　不同客戶具有不同的風險承受能力，客戶的風險承受能力評估是理財業務的重要內容。

　?。ㄒ唬┛蛻舻娘L險識別

　　客戶的風險識別就是理財人員對客戶在理財活動中所面臨的各類風險進行系統的歸類和鑒別的過程。

　　在理財業務活動中，客戶需要對自己面臨的現實的和潛在的風險進行評估才能制定出正確的理財需求。因此，風險識別是理財業務實務基礎之一。

　　（二）影響客戶投資風險承受能力的因素

　　1.年齡：

　　一般客戶年齡越大，能承受的投資風險越低。

　　2.受教育情況（學歷和知識水平）

　　一般來說，高學歷、投資知識豐富的人，風險管理能力強，往往能從事高風險投資。

　　3.收入、職業和財富規模

　?。?）收入：收入水平決定了個人及家庭的消費和積累，決定了個人對待風險的態度。一般情況下，收入水平與風險承受能力正相關。

　?。?）職業：職業與收入密切相關，高收入者通常無暇理財，但理財需求強；中收入者，收入穩定，對消費理財和投資理財有需求，但厭惡風險；低收入者，注重合理安排收支，對儲蓄存款的搭配較感興趣。

　?。?）財富規模： 一般情況下，絕對抗風險承受能力隨著財富增加而增加。但須注意相對抗風險能力與財富多寡無直接聯系。

　　4.資金的投資年限：

　　影響投資風險的主要因素：

　?。?）經濟景氣循環，投資時間越長，時機選擇越容易；

　?。?）復利效應，投資時間越長，復利效應越明顯；

　　（3）投資期限，一般情況下，投資期限越長，平均投資的報酬率越穩定，可承受風險能力越強。

　　5.理財目標的彈性：理財目標的彈性越大，承受風險能力越強，通常，理財目標實現時間要求越短，理財目標彈性越小。

　　6.投資者的主觀風險偏好：

　　個人的性格、閱歷、膽識、意愿等主觀因素決定個人的風險偏好，直接決定了投資者對不同風險程度的產品的選擇與決策。

　　7.其他影響因素

　?。?）不同性別投資者對風險的承受能力不同

　?。?）家庭中的收入來源、家庭負擔等不同

　　（3）就業狀況，通常，工作是多數人經濟收入的重要來源，因此工作的安全性與風險承受能力有很大的關系。通常，專業人員職業風險較小，風險承受能力比非專業人員的大。

　?。ㄈ╋L險偏好和投資風格分類

　　1.客戶風險態度分類

　　根據客戶對待其投資中風險與收益的不同態度，將客戶分為三種類型：

　　（1）風險厭惡型：

　?、亠L險厭惡型投資者厭惡風險，對待風險態度消極、不愿意為增加收益而承擔風險，非常注重資金安全，極力回避風險。

　?、诳蛻舳酁槿鄙贂r間和專業知識打理投資事務的人；

　?、弁顿Y工具選擇：多選擇儲蓄存款和政府債券

　?。?）風險偏愛型：

　?、亠L險偏愛型投資者喜愛風險，對待風險態度較為積極、愿意為高收益而承擔高風險，重視風險分析和回避，不因風險存在而放棄投資機會。其目標是高收益。

　?、诳蛻粢话憔哂行酆褓Y金、冒險精神、樂觀心態、熟練的投資技巧、無后顧之憂的家庭；

　?、弁顿Y工具選擇：多選擇風險大、收益高、投機成分重，如股票、期貨等投資工具。

　?。?）風險中立型：

　?、亠L險中立型投資者介于風險偏愛型和風險厭惡型投資者中間。

　?、趯ΥY金安全上，收回金額要大于等于投入的本金數額；價值穩定上要求保值；

　?、埏L險態度上，有一定冒險精神，不滿足于平均收益，如有機會，不放過高收益機會，但不會冒太高風險。

　　④該類客戶通常會把一部分資金投資高風險高收益項目，即使失敗，也不至于影響家庭生活。

　　2.風險偏好的客戶分級

　　根據投資者的直觀風險偏好類型和程度將投資者的理財風格分為五類：

　?。?）進取型。

　?、偬攸c：是相對比較年輕、有專業知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士；

　　②投資對象：他們敢于投資股票、期權、期貨、外匯、股權、藝術品等高風險、高收益的產品與投資工具，他們追求更高的收益和資產的快速增值，操作的手法往往比較大膽；

　?、埏L險承受能力：他們對投資的損失也有很強的承受能力

　?。?）成長型。

　　①特點：成長型的客戶一般是有一定的資產基礎、一定的知識水平、風險承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像進取型的人士過度冒險投資那些具有高度風險的投資工具。

　　②投資對象：他們往往選擇開放式股票基金、大型藍籌股票等適合長期持有，既可以有較高收益、風險也較低的產品。

　?。?）平衡型。

　?、偬攸c：平衡型的客戶既不厭惡風險也不追求風險，對任何投資都比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場、工具與產品，從中尋找風險適中、收益適中的產品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風險；

　?、谕顿Y對象：這一類型的客戶往往選擇房產、黃金、基金等投資工具。

　?。?）穩健型。

　　①特點：穩健型的客戶總體來說已經偏向保守，對風險的關注更甚于對收益的關心，往往以臨近退休的中老年人士為主。

　?、谕顿Y對象：更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結構性理財產品。

　　（5）保守型。

　　①特點：步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會負擔較重的大家庭以及性格保守的客戶，往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。

　　②投資對象：這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產品、貨幣與債券基金等低風險、低收益的產品。