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2011年中級經濟師《中級金融》復習要點：證券經紀
1、證券經紀業務的涵義（掌握）
中級經濟師金融證券經紀業務：指具備證券經紀商資格的投資銀行通過證券營業部接受客戶委托，按照客戶要求，并代理客戶買賣證券的業務。提供證券經紀業務投行收取傭金。
2、證券經紀業務的基本要素
證券經紀業務的基本要素：委托人、證券經紀商、證券交易場所、證券交易的標的物。
（1）委托人
（2）證券經紀商（掌握）
證券經紀商是指在證券交易中接受客戶委托、代理買賣證券并收取傭金的投資銀行。
（3）證券交易場所
①證券交易所（掌握）：是掛牌上市證券進行交易的場所（指在一定地所、一定時間、按一定的規制集中買賣已發行證券而形成的市場）。
有公司制和會員制兩種，我國是會員制。
②其他交易場所指證券交易所以外的證券交易市場，無固定場所是交易的網絡。包括：柜臺交易市場、第三市場、第四市場
柜臺交易市場（掌握）是在股票交易所以外的各種證券交易機構柜上進行的股票交易市場（無形的市場）簡稱OTC.典型代表是NASDAQ系統。（主要交易者是券商）
第三市場（掌握），又稱“店外市場”它是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。（上市股票的批量交易市場）
第三市場交易成本低、成交迅速、其主要客房戶是機構投資者
第四市場（掌握）：指投資者完全繞過證券商，自己相互間直接進行證券交易而形成的市場。
第四市場交易成本低、成交快、保密好、具有很大潛力；利用第四市場進行交易的一般都是大企業和大公司。
（4）證券交易的標的物
所有上市的股票和債券，我國目前有：A股、B股、基金、債券（可轉債）
（二）證券經紀業務的特點（大綱不作要求）
（三）證券經紀業務的流程
開戶——交易委托——委托成交——股權登記、證券清算交割
1、開戶（包括證券戶和資金戶）
證券戶包括：股票賬戶、基金賬戶、債券賬戶。
資金戶包括：現金賬戶、保證金賬戶
（1）保證金交易（掌握）：即允許客戶使用經紀人或銀行的貸款購買證券。
保證金交易的實質是投資者用自己的資金作為擔保，從銀行或經紀商處獲得的貸款（融資）來放大交易規模。
（2）信用經紀業務
信用經紀業務分類：融資（買空）和融券（賣空）
融資（掌握）：指客戶委托買入證券進，投資銀行以自有或外部融入的資金炙客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應的利息。
因此，保證金交易是融資業務，是信用經紀業務的一種形式。
融券（掌握）：指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。
2、進行交易委托
（1）委托交易要求
（2）交易委托種類
A、按數量不同分：整數委托和零數委托
B、按照委托價格不同分：市價委托和限價委托
3、委托成交
（1）成交原則——價格優先、時間優先
（2）競價原理
集合競價和連續競價
我國開盤9：15—9：25是集中競價，其余時間均為連續競價。
連續競價成交價格原則：最高申報買入價=最低申報賣出價
4、股權登記、證券存管、清算交割交收
【我要糾錯】 責任編輯：戈薇
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