經濟師考試 第六章 金融創新與發展

　　一、單項選擇題

　　1. 金融創新以1961年美國花旗銀行首次推出的（）為典型標志。

　　A.遠期合同

　　B.大額可轉讓定期存單

　　C.金融期貨

　　D.金融期權

　　2. 希克斯和尼漢斯認為金融創新的支配因素是（）。

　　A.制度變革

　　B.規避管制

　　C.市場競爭

　　D.降低交易成本

　　3. 諾斯等學者認為，金融創新就是（）。

　　A.規避管制

　　B.制度變革

　　C.降低交易成本

　　D.尋求利潤的最大化

　　4. 金融業務創新的核心內容是（）。

　　A.分業管理制度的改改

　　B.商業銀行的業務創新

　　C.金融工具的創新

　　D.金融服務的創新

　　5. 商業銀行創新表外業務的直接動機是（）。

　　A.追逐利潤

　　B.轉嫁風險

　　C.市場需求

　　D.規避金融監管當局對資本金的要求

　　6. 商業銀行負債業務創新的最終目的是創造（）。

　　A.低成本的存款來源

　　B.存款賬戶的靈活性

　　C.存款的獲利能力

　　D.更多的派生存款

　　7. 商業銀行在資產業務方面進行創新的主要目的在于（）。

　　A.擴大資金來源，創造派生存款

　　B.套期保值，回購交易，貸款證券化

　　C.擴大業務范圍，強化銀企關系

　　D.降低風險，服務客戶，擴大收益

　　8. （）是指外國銀行在美國發行的可轉讓定期存單。

　　A.可變利率定期存單

　　B.牛市定期存單

　　C.揚基定期存單

　　D.歐洲或亞洲美元存單

　　9. 金融創新中最主要的內容是（）。

　　A.金融制度的創新

　　B.金融市場的創新

　　C.金融工具的創新

　　D.金融機構的創新

　　10. 遠期合約的最大功能是（）。

　　A.方便交易

　　B.增加收益

　　C.增加交易量

　　D.轉嫁風險

　　11. 期權與其他衍生金融工具的主要區別在于交易風險在買賣雙方之間的分布（）。

　　A.確定性

　　B.不確定性

　　C.對稱性

　　D.非對稱性

　　12. 以下四類衍生金融工具中，（）是其他三類衍生工具的始祖。

　　A.金融期貨

　　B.遠期合約

　　C.金融期權

　　D.金融互換

　　13. 金融深化最基本的衡量方法是（）。

　　A.貨幣化程度

　　B.金融相關比率

　　C.流動性比率

　　D.資本充足率

　　14. 金融抑制的最主要表現是（）。

　　A.對資金的價格-利率進行管制

　　B.對貨幣的價格-匯率進行管制

　　C.市場準入放松

　　D.資本流動性加強

　　15. 金融約束論的核心思想是（）。

　　A.強調市場調節的作用

　　B.強調自由化的作用

　　C.強調政府干預金融的作用

　　D.強調發展的作用

　　16. 金融約束論同金融抑制論的根本區別是（）。

　　A.政府創造平均租金，為銀行提供適當激勵

　　B.金融約束是適度管制，金融抑制是嚴格管制

　　C.金融約束是軟管制，金融抑制是硬管制

　　D.金融約束是主動的，金融抑制是被動的

　　17. 金融約束論批評金融自由化的主要理由是（）。

　　A.金融自由化不符合發展中國家的實際

　　B.金融自由化只是滿足了發達國家的需要

　　C.金融市場更容易失敗

　　D.永遠沒有絕對的自由化

　　18. 實現有保證的增長率，要求滿足的條件是（）。

　　A.S=sY

　　B.S=I

　　C.I=Vy

　　D.S=V

　　19. 金融深化對經濟增長的反作用主要表現在（）。

　　A.對金融機構管理缺乏激勵機制時，金融深化會放大沖擊和震動

　　B.金融深化在經濟增長時加速增長，在危機時加大危機

　　C.金融深化會擴大投機，破壞經濟平穩發展

　　D.金融深化會幫助一些機構繞開管制，從而破壞金融秩序

　　20. 我國金融創新里程碑式的文件是（）。

　　A.商業銀行法

　　B.證券投資基金法

　　C.商業銀行金融創新指引

　　D.中華人民共和國外匯管理條例

　　21. 在我國，最具有代表性的商業銀行中間業務創新是（）。

　　A.信托存款

　　B.質押貸款

　　C.回購協議

　　D.信用卡業務

　　二、多項選擇題

　　1. 世界金融創新的背景是（）。

　　A.世界經濟危機的爆發

　　B.歐洲貨幣市場的興起

　　C.國際貨幣體系的轉變

　　D.石油危機與石油美元的回流

　　E.國際債務危機

　　2. 金融創新的直接動因是（）。

　　A.金融管制的放松

　　B.市場競爭日趨激烈

　　C.利潤最大化的驅動

　　D.科學技術進步

　　E.金融管制的加強

　　3. 商業銀行的貸款業務有逐步“表外化”的傾向，具體業務包括（）。

　　A.票據發行便利

　　B.貸款額度

　　C.回購協議

　　D.循環貸款協議

　　E.大額可轉讓定期存單

　　4. 商業銀行貸款業務的創新主要表現在（）。

　　A.貸款結構的改變

　　B.貸款業務表外化

　　C.股權轉債權

　　D.貸款證券化

　　E.與市場利率密切相關的貸款形式不斷出現

　　5. 金融期貨的最主要的功能在于（）。

　　A.逃避管制

　　B.轉移風險

　　C.追逐利潤

　　D.價格發現

　　E.平衡權益

　　6. 金融互換的優越性有（）。

　　A.互換的期限相當靈活

　　B.互換能滿足交易者對非標準化交易的要求

　　C.互換能滿足交易者對標準化交易的要求

　　D.進行互換可以進行套期保值，可以省卻其他產品對頭寸的日常管理和經常性重組的麻煩

　　E.互換的期限相對固定

　　7. 隨著金融機構競爭的加劇，CDs出現了許多新的變種，主要有（）。

　　A.不變利率定期存單

　　B.可變利率定期存單

　　C.牛市定期存單

　　D.揚基定期存單

　　E.歐洲或亞洲美元存單

　　8. 金融抑制主要表現在（）。

　　A.對資金的價格--利率進行管制

　　B.金融機構數量增加

　　C.對貨幣的價格--匯率進行管制

　　D.經濟出現顯著增長

　　E.不斷出現專業生產和銷售信息的機構

　　9. 推動金融發展和金融深化的最主要的原因和最原始的動力是（）。

　　A.信息不對稱的存在

　　B.經濟的發展

　　C.生產信息的需要

　　D.生產信息需要交易成本

　　E.信息機構的建立

　　10. 利率管制對經濟行為和經濟增長有損害作用，其表現是（）。

　　A.使政府無所適從，無能為力

　　B.引導生產者、投資者不按意愿持有資金

　　C.促使人們減少儲蓄

　　D.鼓勵對貸款的超額需求

　　E.導致資金外逃

　　11. 金融自由化的條件至少應該包括（）。

　　A.宏觀經濟穩定

　　B.財政紀律良好；法規、會計制度、管理體系完善

　　C.商業銀行符合巴塞爾銀行資本充足率標準

　　D.充分謹慎的商業銀行監管；

　　E.取消對金融體系歧視性的稅負

　　12. 金融對經濟增長的作用體現在（）等方面。

　　A.動員增加社會儲蓄

　　B.分配社會資本資源

　　C.監督企業經理人員的管理活動

　　D.轉移和分散金融風險

　　E.吸收存款和發放貸款

　　13. 我國的金融創新要注意的主要問題有（）。

　　A.觀念創新是我國金融創新的關鍵

　　B.實事求是、量力而行

　　C.處理好金融創新與金融監管之間的關系

　　D.明確界定金融創新與違規操作之間的界限

　　E.推動成功的創新，規范不成功的創新

　　14. 我國金融創新的基本原則包括（）。

　　A.堅持合法合規原則

　　B.堅持成本可算、風險可控、信息充分披露原則

　　C.堅持遵守道德、維護消費者和投資者利益的原則

　　D.堅持保密原則

　　E.堅持公平競爭原則

　　答案部分

　　一、單項選擇題

　　1

　　[答案]：B

　　[解析]：金融創新以1961年美國花旗銀行首次推出的大額可轉讓定期存單（CD）為典型標志。

　　參見教材140頁

　　2

　　[答案]：D

　　[解析]：希克斯和尼漢斯提出的金融創新的交易成本理論，認為金融創新的支配因素是降低交易成本。參見教材141頁

　　3

　　[答案]：B

　　[解析]：諾斯等制度學派的金融創新理論認為金融創新是一種與經濟制度相互影響、相互因果的制度變革。參見教材第141頁。

　　4

　　[答案]：B

　　[解析]：商業銀行的業務創新構成了金融業務創新的核心內容。參見教材P145

　　5

　　[答案]：D

　　[解析]：商業銀行創新表外業務的直接動機是規避金融監管當局對資本金的要求。參見教材P147

　　6

　　[答案]：D

　　[解析]：商業銀行負債業務創新的最終目的是擴大商業銀行原始存款的資金來源，而且通過各種合理合規的創新業務的技術處理，減少或逃避法定存款準備金率的約束，從而創造更多的派生存款。參見教材P146

　　7

　　[答案]：D

　　[解析]：資產業務的創新，主要目的是為了降低風險、服務客戶、擴大收益、減少資本充足率指標對于商業銀行資金運用能力的限制，以及業務范圍方面的監管限制等。參見教材P146

　　8

　　[答案]：C

　　[解析]：揚基定期存單是指外國銀行在美國發行的可轉讓定期存單。參見教材P148

　　9

　　[答案]：C

　　[解析]：金融工具的創新是金融創新中最主要的內容。參見教材P147

　　10

　　[答案]：D

　　[解析]：遠期合約的最大功能在于轉嫁風險。參見教材第148頁。

　　11

　　[答案]：D

　　[解析]：期權與其他衍生金融工具的主要區別在于交易風險在買賣雙方之間的分布不對稱性。期權交易的風險在買賣雙方之間的分布不對稱，期權買方的損失是有限的，不會超過期權費，而獲利的機會從理論上講卻是無限的；期權的賣方則正好相反。參見教材P149

　　12

　　[答案]：B

　　[解析]：遠期合約是其他三種衍生工具的始祖，其他衍生工具均可以認為是遠期合約的延伸或變形。參見教材P150

　　13

　　[答案]：A

　　[解析]：金融深化最基本的衡量方法是貨幣化程度。參見教材P150

　　14

　　[答案]：A

　　[解析]：金融抑制的最主要表現是對資金的價格-利率進行管制。參見教材153頁

　　15

　　[答案]：C

　　[解析]：金融約束論的核心思想是強調政府干預金融的作用。參見教材156頁

　　16

　　[答案]：A

　　[解析]：租金創造的直接目的是為競爭者提供適當的激勵，誘發出一種對社會有益的活動。這是“金融約束”論與“金融抑制”論的根本區別。參見教材P156

　　17

　　[答案]：C

　　[解析]：金融約束論者以金融市場更容易失敗為由批評金融自由化。參見教材P156

　　18

　　[答案]：B

　　[解析]：保證的增長率要求S=I。參見教材158頁。

　　19

　　[答案]：A

　　[解析]：在中低收入國家，尤其是在對金融機構的經營活動和風險管理缺乏正確的激勵機制的時候，金融的深化會放大沖擊和震動的作用。參見教材P161

　　20

　　[答案]：C

　　[解析]：2006年12月11日實施的《商業銀行金融創新指引》是我國金融創新里程碑的文件。參見教材P167。

　　21

　　[答案]：D

　　[解析]：自改革開放以來，我國金融機構的業務創新與工具的恢復和創新是并行的，從中間業務看，最具代表性的是信用卡業務。參見教材P165

　　二、多項選擇題

　　1

　　[答案]：BCDE

　　[解析]：本題考查金融創新的經濟背景。參見教材P141-143

　　2

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：金融創新的直接動因有：金融管制的放松、市場競爭日趨激烈、利潤最大化的驅動和科學技術的進步。參見教材P143

　　3

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：貸款業務“表外化”具體業務有：回購協議、貸款額度、周轉性貸款承諾、循環貸款協議、票據發行便利等。參見教材P146

　　4

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：本題考查貸款業務創新的表現。一是貸款結構的變化。二是貸款證券化。三是與市場利率密切聯系的貸款形式不斷出現。四是商業銀行貸款業務表外化。參見教材P146

　　5

　　[答案]：BD

　　[解析]：金融期貨的最主要的功能在于風險轉移和價格發現。參見教材P149

　　6

　　[答案]：ABD

　　[解析]：本題考查金融互換的優越性。參見教材P149

　　7

　　[答案]：BCDE

　　[解析]：本題考查大額可轉讓定期存單（CDs）的新品種。參見教材P148

　　8

　　[答案]：AC

　　[解析]：本題考查金融抑制主要表現。參見教材153頁

　　9

　　[答案]：ACD

　　[解析]：信息不對稱的存在、生產信息的需要、生產信息需要交易成本是推動金融發展和金融深化的最主要的原因和最原始的動力。參見教材152頁。

　　10

　　[答案]：CD

　　[解析]：利率管制的結果是：使儲蓄減少；鼓勵了對貸款的超額需求，因而從微觀和宏觀多個層面對正常的經濟行為和經濟增長進行干擾和損害。參見教材第153頁。

　　11

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：本題考查金融自由化的條件。參見教材P155

　　12

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本題考查金融對經濟增長的作用。參見教材P157

　　13

　　[答案]：BCDE

　　[解析]：本題考查我國的金融創新要注意的主要問題。參見教材168頁

　　14

　　[答案]：ABCE

　　[解析]：本題考查我國金融創新的基本原則。參見教材P167