本文主要介紹2012年中級經濟師考試經濟基礎知識第二十九章財務報表分析中財務報表分析的基本指標的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經濟師考試的相關重點!

　　三、財務報表分析的基本指標(重要，掌握)

　　從比率分析的角度，重點介紹企業的償債能力分析、營運能力分析和盈利能力分析三個方面的基本指標。

　　(一)償債能力分析(掌握)

　　包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。反映企業償債能力的財務比率指標主要有：流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數。

　　1.流動比率

　　企業流動資產與流動負債的比率，反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量企業短期風險的指標。流動比率越高，說明資產的流動性越大，短期償債能力越強。

　　一般認為流動比率應維持在2：1左右。

　　2.速動比率

　　又稱酸性實驗比率，是指速動資產同流動負債的比率，它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。

　　速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債

　　速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去存貨后的金額(原因：存貨的變現能力較差)，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。

　　一般認為速動比率應維持在1：1左右較為理想。

　　在對速動比率進行分析時，要注重對應收賬款變現能力的分析。

　　3.現金比率

　　企業現金與流動負債的比率，反映企業的即刻變現能力。現金是指現金及現金等價物。該比率可顯示企業立即償還到期債務的能力。

　　現金比率=現金/流動負債

　　(流動比率、速動比率、現金比率的分母都是流動負債，都是衡量短期償債能力的指標，分子是什么，該比率就叫什么名字)

　　4.資產負債率

　　也稱負債比率或舉債經營比率，是指負債總額對全部資產總額之比，用來衡量企業利用債權人的資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。該比率是衡量企業長期償債能力的指標之一。

　　資產負債率=負債總額/資產總額×l00%

　　在企業資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。

　　如果企業的資產負債率等于甚至大于100%，說明企業資不抵債，債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產。

　　5.產權比率

　　也稱負債對所有者權益的比率，是指企業負債總額與所有者權益總額的比率，該比率是衡量企業長期償債能力的指標之一。

　　產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%

　　這一指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。

　　6.已獲利息倍數

　　又叫利息保障倍數，是指企業息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業用經營所得支付債務利息的能力，用來衡量盈利能力對債務償付的保障程度。

　　已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用

　　一般來說，已獲利息倍數至少應等于l。這項指標越大，說明支付債務利息的能力越強。

　　【例1·單選題】(2006年)在企業財務報表分析的基本指標中，流動比率反映的是( )。

　　A.企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力

　　B.企業用經營所得支付債務利息的能力

　　C.企業立即償還到期債務的能力

　　D.企業利用債權人的資金進行經營活動的能力

　　『正確答案』A

　　【例2·多選題】反映企業短期償債能力的比率中，包括( )。

　　A.流動比率

　　B.速動比率

　　C.資產負債率

　　D.產權比率

　　E.現金比率

　　『正確答案』ABE

　　(二)營運能力分析(掌握)

　　反映企業營運能力的指標包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。

　　1.應收賬款周轉率　　

　　2.存貨周轉率　　

　　3.流動資產周轉率

　　反映企業流動資產的利用效率。

　　流動資產周轉率=主營業務收入凈額/流動資產平均余額

　　4.總資產周轉率

　　反映企業全部資產的使用效率。

　　總資產周轉率=主營業務收入凈額/總資產平均余額

　　其中：總資產平均余額=(期初總資產+期末總資產)/2

　　(三)盈利能力分析(掌握)

　　分析盈利能力的指標有：營業利潤率、主營業務凈利潤率、資本收益率、凈資產收益率、資產凈利潤率、普通股每股收益、市盈率、資本保值增值率。

　　1.營業利潤率

　　營業利潤率=營業利潤/業務收入×100%

　　注意：業務收入中不包括企業發生的和正常經營沒有直接關系的其他利潤。營業利潤率越大，說明企業的經營活動的盈利能力越強，營業利潤率增長越快，說明企業經營活動盈利能力增強。

　　2.主營業務凈利潤率

　　主營業務凈利潤率=凈利潤/主營業務收入凈額×100%

　　凈利潤=利潤總額-所得稅額

　　主營業務凈利潤率越高說明企業從主營業務收入中獲取利潤的能力越強。

　　3.資本收益率

　　資本收益率=凈利潤/實收資本(或股本)×100%

　　會計期間實收資本有變動時，公式中的實收資本應采用平均數。

　　資本收益率越高，說明企業資本的盈利能力越強，對股份有限公司來說意味著股票升值。

　　4.凈資產收益率

　　凈資產收益率是反映所有者對企業投資部分的盈利能力，也叫所有者權益報酬率或凈資產利潤率。

　　凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額×100%

　　凈資產收益率越高，說明企業所有者權益的盈利能力越強。

　　5.資產凈利潤率

　　也叫資產收益率

　　資產凈利潤率=凈利潤/資產平均總額×100%

　　資產平均總額=(期初資產總額+期末資產總額)/2

　　資產凈利潤率越高，說明企業全部資產的盈利能力越強。該指標與凈利潤成正比，與資產平均總額成反比。

　　6.普通股每股收益

　　普通股每股收益=(凈利潤-優先股股利)/發行在外的普通股股數

　　該指標能反映普通股每股的盈利能力，便于對每股價值的計算。

　　7.市盈率

　　普通股每股市價與每股收益的比率。

　　市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股收益

　　市盈率高，表明投資者對公司的未來充滿信心，愿意為每一元盈余多付買價。通常認為，市盈率在5～20之間是正常的。

　　【例題·單選題】(2009年)某公司普通股股票每股面值為1元，每股市價為3元，每股收益為0.2元，每股股利為0.15元，該公司無優先股，則該公司市盈率為( )。

　　A.15% B.20% C.15 D.20

　　『正確答案』C

　　『答案解析』市盈率=每股市價/每股收益=3/0.2=15。

　　8.資本保值增值率

　　企業本年末所有者權益同年初所有者權益的比率，是評價企業經濟效益狀況的輔助指標。

　　資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益×l00%

　　這一指標是根據資本保全原則設計的，反映企業資本的保全和增值情況。　　

　　【例1·單選題】(2007年)下列指標中，屬于反映償債能力的是( )。

　　A.普通股每股收益

　　B.市盈率

　　C.資產負債率

　　D.總資產周轉率

　　『正確答案』C

　　【例2·多選題】(2008年)下列財務報表分析的指標中，反映企業運營能力的有( )。

　　A.存貨周轉天數

　　B.應收賬款周轉次數

　　C.已獲利息倍數

　　D.市盈率

　　E.流動比率

　　『正確答案』AB