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注冊會計師考試《財務成本管理》每日一練：實際利率
單選題
某企業打算向銀行申請借款200萬元，期限一年，名義利率10%，下列幾種情況下的實際利率計算結果不正確的是（ ）。
A、如果銀行規定補償性余額為20%（不考慮補償性余額存款的利息收入），則實際利率為12.5%
B、如果銀行規定補償性余額為20%（不考慮補償性余額存款的利息收入），并按貼現法付息，則實際利率為13.89%
C、如果銀行規定本金每月末等額償還，不考慮資金時間價值，則實際利率約為20%
D、如果銀行規定補償性余額為20%，考慮補償性余額存款的利息收入，銀行存款利率2.5%，則實際利率為11.88%
【正確答案】B
【答案解析】如果銀行規定補償性余額為20%（不考慮補償性余額存款的利息），則實際利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%，即選項A的說法正確；如果銀行規定補償性余額為20%（不考慮補償性余額存款的利息），并按貼現法付息，貼現息＝200×10%＝20（萬元），補償性余額＝200×20%＝40（萬元），實際可供使用的資金＝200－20－40＝140（萬元），而支付的利息為20萬元，故實際利率＝20/140×100%＝14.29%[或：實際利率＝10%/（1－10%－20%）×100%＝14.29%]，即選項B的說法不正確；在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的金額，由于貸款分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的半數，卻支付了全額利息，因此，企業所負擔的實際利率便高于名義利率大約一倍，即選項C的說法正確；如果銀行規定補償性余額為20%，考慮補償性余額存款的利息，銀行存款利率2.5%，則利息支出＝200×10%＝20（萬元），利息收入＝200×20%×2.5%＝1（萬元），實際使用的資金＝200×（1－20%）＝160（萬元），實際利率＝（20－1）/160×100%＝11.88%，所以，選項D的說法正確。
注冊會計師：每日一練《公司戰略與風險管理》（2013-02-19）
正保會計網校
2013-02-19
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