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2012注會《財務成本管理》知識點預習：商業信用
注冊會計師考試《財務成本管理》科目
第十五章 營運資本籌資
知識點七、商業信用
| 概念 | 商業信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關系。 |
| 具體形式 | 應付賬款、應付票據、預收賬款 |
| 放棄現金折扣成本的計算 | 放棄現金折扣的機會成本＝  【公式含義分析】 某企業賒購商品100萬元，賣方提出付款條件“2/10，n/30”。 若在折扣期內付款（即選擇第10天付款），則需要付100×（1－2%）＝98萬元；若放棄現金折扣（即選擇第30天付款），則需要付100萬元，這相當于占用100×（1－2%）＝98萬元的資金20天，付出了100×2%＝2萬元的代價。  注意，這樣計算出的成本率是20天（信用期－折扣期）的成本率，而一般所謂的成本率都是指年成本率，所以，需要進行調整。調整的方法，就是將以上計算出的20天的成本率除以20，先得出天成本率，然后，再乘以每年的天數360。綜合起來，就是乘以360/20。  由此可以得出放棄現金折扣成本率的計算公式如下： 放棄現金折扣成本＝  |
| 決策原則 | 1、如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（即放棄現金折扣成本）的利率借入資金，便應在現金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現金折扣。 【提示】放棄折扣，實質上就是向供應商借款，其利率等于放棄折扣成本。如果借入銀行資金利率低，應向銀行借款。即歸還供應商資金（享受折扣）。 類似于籌資方案的比較。 2、如果折扣期內將應付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應放棄折扣而去追求更高的收益。 【提示】投資收益高于向供應商借款的利率，應當投資。即不歸還供應商借款（放棄折扣）——類似于投資決策。 3、如果企業因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。 4、如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小（或所獲利益最大）的一家。 （1）如果決定享受現金折扣，應選擇放棄現金折扣成本最大的方案，即享受時選高的。——享受折扣類似于投資，放棄折扣成本相對于投資報酬率。 （2）如果決定放棄現金折扣，應選擇放棄現金折扣成本最小的方案，即放棄時選低的。——放棄折扣類似于籌資，放棄折扣成本相當于籌資利率。 |
| 商業信用籌資特點 | 商業信用籌資最大的優越性在于容易取得；其缺陷在于期限比較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。 |
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