注冊會計師考試《會計》科目
第二十六章 每股收益

　　知識點三、稀釋每股收益

　　一、基本計算原則

　　稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。

　　（一）稀釋性潛在普通股

　　潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權利的一種金融工具或其他合同。 目前，我國企業發行的潛在普通股主要有可轉換公司債券、認股權證、股份期權等。

　　稀釋性潛在普通股，是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。對于虧損企業而言，稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會增加每股虧損金額的潛在普通股。計算稀釋每股收益時只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。

　　（二）分子的調整

　　計算稀釋每股收益時，應當根據下列事項對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調整：

　　（1）當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；

　　（2）稀釋性潛在普通股轉換時將產生的收益或費用。上述調整應當考慮相關的所得稅影響。對于包含負債和權益成份的金融工具，僅需調整屬于金融負債部分的相關利息、利得或損失。

　　（三）分母的調整

　　計算稀釋每股收益時，當期發行在外普通股的加權平均數應當為計算基本每股收益時普通股的加權平均數與假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數的加權平均數之和。

　　假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數，應當根據潛在普通股的條件確定。當存在不只一種轉換基礎時，應當假定會采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉換率或執行價格。

　　假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數應當按照其發行在外時間進行加權平均。以前期間發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在當期期初轉換為普通股；當期發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發行日轉換普通股；當期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應當按照當期發行在外的時間加權平均計入稀釋每股收益；當期被轉換或行權的稀釋性潛在普通股，應當計入從當期期初至轉換日（或行權日）的稀釋每股收益計算中，從轉換日 （或行權日）起所轉換的普通股則應當計入基本每股收益中。

　　二、可轉換公司債券

　　可轉換公司債券是指發行公司依法發行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。對于可轉換公司債券，可以采用假設轉換法判斷其稀釋性，并計算稀釋每股收益。首先，假設這部分可轉換公司債券在當期期初（或發行日）印已轉換成普通股，從而一方面增加了發行在外的普通股股數，另一方面節約了公司債券的利息費用（包括溢，折價的攤銷），增加了歸屬于普通股股東的當期凈利潤。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉換公司債券具有稀釋作用，應當計入稀釋每股收益的計算中。

　　計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎，分子的調整項目為當期已確認為費用的利息，溢價或折價攤銷等的稅后影響額；分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初（或發行日）轉換為普通股的股數加權平均數。

　　三、認股權證、股份期權

　　認股權證是指公司發行的、約定持有人有權在履約期間內或特定到期日按約定價格向本公司購買新股的有價證券。股份期權是指公司授予持有人在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股份的權利，股份期權持有人對于其享有的股份期權，可以在規定的期間內以預先確定的價格和條件購買公司一定數量的股份，也可以放棄該種權利。

　　對于盈利企業，認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，具有稀釋性。對于虧損企業，認股權證、股份期權的假設行權一般不影響凈虧損，但增加普通股股數，從而導致每股虧損金額的減少，實際上產生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應當計算稀釋每股收益。

　　對于稀釋性認股權證、股份期權，計算稀釋每股收益時，一般無需調整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權平均數進行調整：

　　（1）假設這些認股權證、股份期權在當期期初（或發行日）已經行權，計算按約定行權價格發行普通股將取得的股款金額。

　　（2）假設按照當期普通股平均市場價格發行股票，計算需發行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。

　　（3）比較行使股份期權、認股權證將發行的普通股股數與按照平均市場價格發行的普通股股數，差額部分相當于無對價發行的普通股，作為發行在外普通股股數的凈增加。也就是說，認股權證、股份期權行權時發行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價格發行的普通股，這部分普通股由于是按照市價發行，導致企業經濟資源流入與普通股股數同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無對價發行的普通股，這部分普通股由于是無對價發行，企業可利用的經濟資源沒有增加，但發行在外普通股股數增加，因此具有稀釋性，應當計入稀釋每股收益中。

　　增加的普通股股數＝擬行權時轉換的普通股股數-行權價格×擬行權時轉換的普通股股數÷當期普通股平均市場價格

　　其中，普通股平均市場價格的計算，理論上應當包括該普通股每次交易的價格，但實務操作中通常對每周或每月具有代表性的股票交易價格進行簡單算術平均即可。股票價格比較平穩的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價作為代表性價格；股票價格波動較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價與最低價的平均值作為代表性價格。無論采用何種方法計算平均市場價格，一經確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據表明原計算方法不再適用。當期發行認股權證或股份期權的，普通股平均市場價格應當自認股權證或股份期權的發行日起計算。

　　（4）將凈增加的普通股股數乘以其假設發行在外的時間權數，據此調整稀釋每股收益的計算分母。

　　四、企業承諾將回購其股份的合同

　　企業承諾將回購其股份的合同中規定的回購價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。計算稀釋每股收益時，與前面認股權證、股份期權的計算思路恰好相反，具體步驟為：

　　（1）假設企業于期初按照當期普通股平均市場價格發行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設企業于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格發行足量的普通股。該假設前提下，由于是按照市價發行普通股，導致企業經濟資源流入與普通股股數同比例增加，每股收益金額不變。

　　（2）假設回購合同已于當期期初或合同日履行，按照約定的行權價格回購本企業股票。

　　（3）比較假設發行的普通股股數與假設回購的普通股股數，差額部分作為凈增加的發行在外普通股股數，再乘以相應的時間權重，據此調整稀釋每股收益的計算分母。

　　增加的普通股股數＝回購價格×承諾回購的普通股股數÷當期普通股平均市場價格-承諾回購的普通股股數

　　五、多項潛在普通股

　　六、子公司、合營企業或聯營企業發行的潛在普通股