中級會計師考試科目《財務管理》第八章　財務分析與評價

　　知識點一　財務分析的方法

　　一、財務分析的意義和內容

　　1.含義：

　　根據企業財務報表等信息資料，采用專門方法，系統分析和評價企業的財務狀況、經營成果以及未來發展趨勢的過程。

　　2.意義

　　1）判斷企業的財務實力；

　　2）評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題；

　　3）挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑；

　　4）評價企業的發展趨勢。

　　3.內容

　　1）企業所有者（股東）：關心資本保值增值狀況，重視獲利能力，主要進行盈利能力分析。

　　2）企業債權人：關心其投資的安全性，重視償債能力，同時也關注盈利能力。

　　3）企業經營決策者：要求了解掌握企業經營理財的各方面，包括償債能力、運營能力、獲利能力及發展能力的全部信息，并關注經營風險與財務風險。

　　4）政府：財務分析的關注點因其身份不同而異。

　　二、財務分析的方法

　　（一）比較分析法：通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。

　　1.重要財務指標的比較

　　1）定基動態比率= ×100%

　　2）環比動態比率= ×100%

　　2.會計報表的比較：相同指標不同期間的增減變動金額（絕對額）和幅度（百分比）

　　3.會計報表項目構成的比較

　　4.使用中注意問題

　　1）各個時期指標的計算口徑必須一致；

　　2）剔除偶發性項目影響，以使數據反映正常生產經營狀況；

　　3）運用例外原則對顯著變動的指標做重點分析。

　　（二）比率分析法：通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。

　　1.構成比率（結構比率）＝ ×100%

　　1）反映部分與總體的關系，如資產構成比率、負債構成比率；

　　2）用于考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。

　　2.效率比率＝ ×100%

　　1）反映投入與產出的關系，如成本利潤率、銷售利潤率、資本金利潤率；

　　2）用于進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。

　　3.相關比率＝ ×100%

　　1）反映有關經濟活動的相互關系，如流動比率、資產負債率；

　　2）用于考察企業相互關聯的業務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。

　　4.注意問題

　　1）對比項目的相關性；

　　2）對比口徑的一致性；

　　3）衡量標準的科學性。

　　（三）因素分析法：依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

　　1.注意問題

　　1）因素分解的關聯性：分析指標與影響因素之間確實存在因果關系；

　　2）因素替代的順序性：必須按影響因素的預定排列順序依次進行分析（替代）；

　　3）順序替代的連環性：每一次替代都在上一次替代完成的基礎上進行，或者說，每一次替代都應保留上次替代的結果；

　　4）計算結果的假定性。

　　2.操作方法

　　1）連環替代法：將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常為實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。

　　以三因素分析為例，假設分析對象M是由相互關聯的A、B、C三個因素相乘得到，已經獲得報告期（實際）指標和基期（計劃）指標如下：

　　報告期（實際）指標：M1＝A1×B1×C1

　　基期（計劃）指標： M0＝A0×B0×C0

　　差異值：ΔM＝M1－M0

　　【操作要點】

　　i.嚴格按照影響因素的預定順序進行替代（順序性）；

　　ii.每一次替代都保留上一次替代的結果（連環性）；

　　iii.從基期（計劃）指標開始，有幾個因素就進行幾次替代，最后一次替代完成的結果應當等于報告期（實際）指標。

　　基期（計劃）指標： M0＝A0×B0×C0 （0）式

　　第①次替代： A1×B0×C0 （1）式

　　第②次替代： A1×B1×C0 （2）式

　　第③次替代： A1×B1×C1＝M1 （3）式

　　A因素變動對M的影響＝（1）－（0）

　　B因素變動對M的影響＝（2）－（1）

　　C因素變動對M的影響＝（3）－（2）

　　合計影響值＝（3）－（0）＝M1－M0＝ΔM

　　2）差額分析法：連環替代法的簡化形式，將連環替代法的算式加以整理和約簡，即可得到差額分析法的計算公式

　　A因素變動對M的影響＝（1）－（0）＝（A1－A0）×B0×C0

　　B因素變動對M的影響＝（2）－（1）＝A1×（B1－B0）×C0

　　C因素變動對M的影響＝（3）－（2）＝A1×B1×（C1－C0）

　　3.關聯知識點——成本差異分析（第六章第三節）

　　由：成本＝數量×價格（數量在先，價格在后），可按照“差額分析法”公式推出：

　　數量差異＝（實際數量－標準數量）×標準價格

　　價格差異＝實際數量×（實際價格－標準價格）