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中級會計師考試《財務管理》基礎學習：籌資的分類與管理原則
會計職稱考試《中級財務管理》 第三章 籌資管理
知識點學習一：籌資的分類與管理原則
一、籌資的分類
| 分類標準 | 類型 | 含義 | 優(yōu)劣及其他要點 |
| 所取得資金的權益特性 | 股權籌資 | 1.也稱股東權益資本、自有資本、主權資本，是企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調配運用的資本 2.股權資本在經濟意義上形成了企業(yè)的所有者權益 | 財務風險小，但付出的資本成本相對較高。 |
| 債務籌資 | 企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內需要清償?shù)膫鶆铡?/td> | 具有較大的財務風險，但付出的資本成本相對較低。 | |
| 衍生工具籌資 | 混合融資：可轉換債券（兼具股權與債務特性） 其他衍生工具籌資：認股權證 | ||
| 是否借助于中介籌集 | 直接籌資 | 1.直接與資金供應者協(xié)商籌集資金 2.包含：發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資 | 手續(xù)較復雜，籌資費用較高；籌資領域廣闊，能夠直接利用社會資金，有利于提高企業(yè)的知名度和資信度。 |
| 間接籌資 | 1.是企業(yè)通過銀行和非銀行金融機構而籌集資金 2.形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要 3.間接籌資方式主要有銀行借款、融資租賃等 | 籌資手續(xù)比較簡便，籌資效率高，籌資費用較低，但容易受金融政策的制約和影響。 | |
| 分類標準 | 類型 | 含義 | 優(yōu)劣及其他要點 |
| 資金的來源范圍 | 內部籌資 | 企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源，無籌資費用 | 1.一般無需花費籌資費用，可降低資本成本，但籌資金額有限。 2.企業(yè)籌資時首先應利用內部籌資，再考慮外部籌資。 |
| 外部籌資 | 向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源 | 需要花費一定的籌資費用，具有大額性、集中性等特點。 | |
| 所籌集資金的使用期限 | 長期籌資 | 指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動 | 長期資金可以是股權資金，也可以是債務資金。在籌資管理中，長期資金通常被廣義地稱作為資本。 |
| 短期籌資 | 指企業(yè)籌集使用期限在1年以內的資金籌集活動 | 常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等方式來籌集。 |
【說明】
保理業(yè)務：保理是指賣方/供應商/出口商與保理商間存在一種契約關系。根據(jù)該契約，賣方/供應商/出口商將其現(xiàn)在或將來的基于其與買方（債務人）訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款的催收、信用風險控制與壞賬擔保。
二、籌資管理的原則
| 籌措合法 | 遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金 |
| 規(guī)模適當 | 分析生產經營情況，正確預測資金需要量 |
| 籌措及時 | 合理安排籌資時間，適時取得資金 |
| 來源經濟 | 了解各種籌資渠道，選擇資金來源 |
| 結構合理 | 研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結構 |
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