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中級會計職稱《經濟法》知識點預習：證券發行概述
會計職稱考試《中級經濟法》第四章 證券法律制度
知識點預習四：證券發行概述
（一）證券發行的概念與方式
1.通常所說的證券發行，是指廣義的證券發行。是指符合發行條件的政府、金融機構、工商企業等組織，以籌集資金為目的，依照法律規定的程序向公眾投資者出售代表一定權利的資本證券的行為。
2.證券發行的方式主要有：上網定價發行、上網詢價發行、市值配售發行、網上網下累計投標詢價發行，又稱詢價配售方式。
（二）證券發行的類型
公開發行和非公開發行 | 公開發行，是指發行人面向社會公眾，即不特定的公眾投資者進行的證券發行。 有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券；②向累計超過200人的特定對象發行證券；③法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 |
非公開發行，是指向少數特定的投資者進行的證券發行。 | |
設立發行和增資發行 | 設立發行，是指發行人為設立股份有限公司，而向社會投資者發行股票的行為。設立發行的法律結果為成立新的股份有限公司。 |
增資發行，是指對已成立股份有限公司因生產經營需要，追加資本而發行股票的行為。增資發行的法律結果是擴大已有的公司規模。 | |
直接發行和間接發行 | 直接發行，又稱自辦發行，是指證券發行人不通過證券承銷機構，而自行承擔證券發行風險，辦理證券發行事宜的發行方式。 |
間接發行，又稱承銷發行，是指證券發行人委托證券承銷機構發行證券，并由證券承銷機構辦理證券發行事宜，承擔證券發行風險的發行方式。 | |
議價發行和招標發行 | 議價發行，是指由證券發行人與承銷人通過協商發行條件，向公眾投資者或股東發行證券的方式。 |
招標發行，是指證券發行人與證券承銷商之間以公開招標方式確定發行條件的發行方式。 | |
平價發行、溢價發行和折價發行 | 平價發行，又稱面值發行或等價發行，是指證券發行時的發行價格與證券面值相同的發行方式。 |
溢價發行，是指證券發行時發行價格是按某一時期（一般是指發行時期）金融證券市場的價格，或接近于當時金融證券市場的同類證券價格所確定的價格發行。 | |
折價發行，是指證券發行時其發行價格以低于證券制定的面額，或以貼現金額的發行方式。 | |
我國允許股票平價發行、溢價發行，但禁止折價發行 |
【例題•判斷題】根據《證券法》規定，公開發行證券必須是向不特定對象發行證券。（ ）
『正確答案』×
『答案解析』本題考核點是公開發行證券。根據規定，向累計超過200人的特定對象發行證券屬于公開發行，因此本題說法錯誤。
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