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中級會計職稱《財務管理》知識點：流動資產融資戰略
會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理
知識點預習三：流動資產融資戰略
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戰略類型
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基本內容
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主要特點
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期限匹配融資戰略
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 在期限匹配融資戰略中，永久性流動資產和固定資產以長期融資方式（負債或權益）來融資，短期融資被用來為波動性流動資產融資。 波動性流動資產＝短期資金（來源） 永久性流動資產＋固定資產＝長期資金（來源） |
收益和風險居中
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保守融資戰略
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 在保守融資戰略中，長期融資支持固定資產、永久性流動資產和某部分波動性流動資產。公司通常以長期融資來源來為波動性流動資產的平均水平融資。 短期資金＜波動性流動資產 長期資金＞永久性流動資產＋固定資產 |
風險與收益較低
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激進融資戰略
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 在激進融資戰略中，公司以長期負債和股東權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有的臨時性流動資產。 短期資金＞波動性流動資產 長期資金＜永久性流動資產＋固定資產 【提示】這種戰略比其他戰略使用更多的短期融資。 |
收益風險較高
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【例•單選題】（2011年）某公司在融資時，對全部固定資產和部分永久性流動資產采用長期融資方式，據此判斷，該公司采取的融資戰略是（ ）。
A.保守型融資戰略
B.激進型融資戰略
C.穩健型融資戰略
D.期限匹配型融資戰略
【答案】B
【解析】在激進型融資戰略中，企業以長期負債和權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。
【例•判斷題】（2010年）根據期限匹配融資戰略，固定資產比重較大的上市公司主要應通過長期負債和發行股票籌集資金。（ ）
【答案】√
【解析】在期限匹配融資戰略中，永久性流動資產和固定資產以長期融資方式（負債或權益）來融通，波動性流動資產用短期來源融通。
【例•單選題】下列流動資產融資戰略中，短期資金占全部資金來源比重最大的是（ ）。
A.期限匹配融資戰略
B.保守融資戰略
C.激進融資戰略
D.緊縮融資戰略
【答案】C
【提示】涉及此類判斷，一般可以根據短期資金與波動性流動資產的比較進行。如果短期資金數額大，則為激進型；如果短期資金數額小，則為保守型；如果與波動性流動資產相等，則為期限匹配型。
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