2012年會計職稱考試《中級財務管理》復習——總論

　　知識點、金融環境

　　（一） 金融機構、金融工具與金融市場

　　金融機構主要是指銀行和非銀行金融機構。銀行是指經營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業務，承擔信用中介的金融機構，包括各種商業銀行和政策性銀行，如中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、國家開發銀行、中國農業發展銀行。非銀行金融機構主要包括保險公司、信托投資公司、證券公司、財務公司、金融資產管理公司、金融租賃公司等機構。

　　金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉移到需求方。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據、債券、股票等。衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等，種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。

　　金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所。金融市場的構成要素包括資金供應者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等。金融市場為企業融資和投資提供了場所，可以幫助企業實現長短期資金轉換、引導資本流向和流量，提高資本效率。

　　（二） 金融市場的分類

　　金融市場可以按照不同的標準進行分類。

　　1. 貨幣市場和資本市場

　　以期限為標準，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場又稱短期金融市場，是指以期限在1年以內的金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場，包括同業拆借市場、票據市場、大額定期存單市場和短期債券市場；資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易活動的市場，包括股票市場和債券市場。

　　2. 發行市場和流通市場

　　以功能為標準，金融市場可分為發行市場和流通市場。發行市場又稱為一級市場，它主要處理金融工具的發行與最初購買者之間的交易；流通市場又稱為二級市場，它主要處理現有金融工具轉讓和變現的交易。

　　3. 資本市場、外匯市場和黃金市場

　　以融資對象為標準，金融市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場。資本市場以貨幣和資本為交易對象；外匯市場以各種外匯金融工具為交易對象；黃金市場則是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。

　　4. 基礎性金融市場和金融衍生品市場

　　按所交易金融工具的屬性，金融市場可分為基礎性金融市場與金融衍生品市場。基礎性金融市場是指以基礎性金融產品為交易對象的金融市場，如商業票據、企業債券、企業股票的交易市場；金融衍生品交易市場是指以金融衍生品為交易對象的金融市場，如遠期、期貨、掉期（交換）、期權，以及具有遠期、期貨、掉期（交換）、期權中一種或多種特征的結構化金融工具的交易市場。

　　5. 地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場

　　以地理范圍為標準，金融市場可分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。

　　（三） 貨幣市場

　　貨幣市場的主要功能是調節短期資金融通。其主要特點是：（1） 期限短。一般為3～6個月，最長不超過1年。（2） 交易目的是解決短期資金周轉。它的資金來源主要是資金所有者暫時閑置的資金，融通資金的用途一般是彌補短期資金的不足。（3） 金融工具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩、風險較小等特性。

　　貨幣市場主要有拆借市場、票據市場、大額定期存單市場和短期債券市場等。拆借市場是指銀行（包括非銀行金融機構）同業之間短期性資本的借貸活動。這種交易一般沒有固定的場所，主要通過電訊手段成交，期限按日計算，一般不超過1個月。票據市場包括票據承兌市場和票據貼現市場。票據承兌市場是票據流通轉讓的基礎；票據貼現市場是對未到期票據進行貼現，為客戶提供短期資本融通，包括貼現、再貼現和轉貼現。大額定期存單市場是一種買賣銀行發行的可轉讓大額定期存單的市場。短期債券市場主要買賣1年期以內的短期企業債券和政府債券，尤其是政府的國庫券交易。短期債券的轉讓可以通過貼現或買賣的方式進行。短期債券以其信譽好、期限短、利率優惠等優點，成為貨幣市場中的重要金融工具之一。

　　（四） 資本市場

　　資本市場的主要功能是實現長期資本融通。其主要特點是：（1） 融資期限長。至少1年以上，最長可達10年甚至10年以上。（2） 融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補充長期資本，擴大生產能力。（3） 資本借貸量大。（4） 收益較高但風險也較大。

　　資本市場主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等。

　　債券市場和股票市場由證券（債券和股票）發行和證券流通構成。有價證券的發行是一項復雜的金融活動，一般要經過以下幾個重要環節：（1）證券種類的選擇。（2）償還期限的確定。（3）發售方式的選擇。在證券流通中，參與者除了買賣雙方外，中介非常活躍。這些中介主要有證券經紀人、證券商，他們在流通市場中起著不同的作用。

　　融資租賃市場是通過資產租賃實現長期資金融通的市場，它具有融資與融物相結合的特點，融資期限一般與資產租賃期限一致。

　　單項選擇題

　　◎ 在下列各項中，不屬于企業財務管理的金融環境內容的是（ ）。

　　A.金融市場

　　B.金融機構

　　C.金融工具

　　D.企業財務通則

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：影響財務管理的主要金融環境因素有金融機構、金融工具、金融市場。企業財務通則屬于企業財務管理環境中法律環境的內容。

　　【該題針對“財務管理環境”知識點進行考核】

　　多項選擇題

　　◎ 在下列各項中，屬于企業財務管理的法律環境內容的有（ ）。

　　A.金融市場

　　B.公司法

　　C.金融工具

　　D.稅收法規

　　【正確答案】：BD

　　【答案解析】：財務管理的金融環境主要包括金融機構、金融工具、金融市場。公司法和稅收法規屬于企業財務管理法律環境的內容。

　　【該題針對“財務管理環境”知識點進行考核】

　　判斷題

　　◎ 金融市場按功能分為一級市場和二級市場，即基礎性金融市場和金融衍生品市場。（ ）

　　Y.對

　　N.錯

　　【正確答案】：N

　　【答案解析】：金融市場按功能分為一級市場和二級市場，即發行市場和流通市場；按所交易金融工具的屬性分為基礎性金融市場和金融衍生品市場。

　　【該題針對“財務管理環境”知識點進行考核】