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中級會計職稱《財務管理》第八章知識點：財務分析與評價概述
正保會計網校《財務管理》論壇學習小天地開通啦！此討論區意在與各位考友一同奮戰2011年中級會計職稱《財務管理》科目的考試。在此，將與大家共同探討專業知識、學習方法、狀態調整等等，凡是與考試相關的東東或西西，我們盡可在此商議。同時，在這里也會緊密結合正保會計網校的宗旨——全心全意為各位考友服務，及時為考友提供網校的資源。最終目的只有其一，2011年中級會計職稱《財務管理》考試順利通過。我將與大家攜手并肩，共同奮戰這些時日。
2011年中級會計職稱考試《財務管理》科目
第八章 財務分析與評價
知識點一、財務分析與評價概述
（一）財務分析的意義
1.可以判斷企業的財務實力
2.可以評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題
3.可以挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑
4.可以評價企業的發展趨勢
（二）財務分析的內容
【備考提示】不同財務信息需求者對財務分析信息的關注內容容易出客觀題，注意區別記憶。
（三）財務分析的方法
| 方法 | 含 義 | 主 要 內 容 | 應注意的問題 |
| 比較 分析法 |
將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。 | 1.重要財務指標的比較 定基動態比率＝分析期數額/固定基期數額×100% 環比動態比率＝分析期數額/前期數額×100% 2.會計報表的比較 3.會計報表項目構成的比較 |
1.所對比指標的計算口徑必須一致； 2.應剔除偶發性項目的影響； 3.應運用例外原則對某項有顯著變動的指標作重點分析。 |
| 比率 分析法 |
通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。 | 構成比率＝某個組成部分數值/總體數值×100% 效率比率＝所得/所費×100% 相關比率＝某個項目/與其有關但又不同的項目×100% |
1.對比項目的相關性； 2.對比口徑的一致性； 3.衡量標準的科學性。 |
| 因素 分析法 |
連環替代法 | 將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。 | 1.因素分解的關聯性； 2.因素替代的順序性； 3.順序替代的連環性； 4.計算結果的假定性。 |
| 差額分析法 | 利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。 |
【備考提示】因素分析法是重點，需要從主觀題的角度把握。
【提示】
1.資產負債率是指負債與資產的比率，資產與負債屬于兩個不同項目的比較，而不是屬于部分與總體的比值，雖然“資產＝負債＋所有者權益”，但負債并不是資產的一部分，所以資產負債率屬于相關比率。
2.因素分析法
用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他各個因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。
（1）連環替代法
設某一分析指標R是由相互聯系的A、B、C三個因素相乘得到，報告期（實際）指標和基期（計劃）指標為：
報告期（實際）指標R1＝A1×B1×C1
基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0
在測定各因素變動對指標R的影響程度時可按順序進行：
基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0 （1）
第一次替代 A1×B0×C0 （2）
第二次替代 A1×B1×C0 （3）
第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4）
（2）－（1）→A變動對R的影響。
（3）－（2）→B變動對R的影響。
（4）－（3）→C變動對R的影響。
把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0
（2）差額分析法
用下面公式直接計算各因素變動對R的影響。
（A1－A0）×B0×C0 →A變動對R的影響。
A1×（B1－B0）×C0 →B變動對R的影響。
A1×B1×（C1－C0）→C變動對R的影響。
連環替代法和差額分析法得出的結論是一致的。
【說明】
1.替代順序不同，得出的結果是不一樣的。
2.關于替代順序的確定問題，一般來說在題目條件中會有說明。
3.可以簡單地這樣記憶：已經分析過的指標不再“復原”（參照上述公式理解）。
【例題·單選題】下列說法不正確的是（ ）。
A.效率比率反映投入與產出的關系
B.資本利潤率屬于效率比率
C.權益乘數屬于相關比率
D.由于資產＝負債＋所有者權益，因此，資產負債率屬于構成比率
【答案】D
【解析】本題考核比率指標的類型。效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。由此可知，選項A、B的說法正確；相關比率，是以某個項目與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。由此可知，選項C的說法正確；構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。例如：資產構成比率和負債構成比率等。由此可知，資產負債率不屬于構成比率，而是屬于相關比率。所以，選項D的說法不正確。
【例題·單選題】A公司需要對公司的銷售收入進行分析，通過分析可以得到2007、2008、2009年銷售收入的環比動態比率分別為110%、115%和95%。則如果該公司以2007年作為基期，2009年作為分析期，則其定基動態比率為（ ）。
A. 126.5%B. 109.25%
C. 104.5%D. 120.18%
【答案】B
【解析】以2007年作為基期，2009年作為分析期，則定基動態比率＝2009年銷售收入/2007年銷售收入＝2009年銷售收入/2008年銷售收入×2008年銷售收入/2007年銷售收入＝95%×115%＝109.25%。
【例題·單選題】新海公司2007年的營業凈利率為10%，總資產周轉率為1.5次；2008年的營業凈利率為15%，總資產周轉率為1.25次，按題所給順序依次替換，則總資產周轉率對總資產凈利率的影響為（ ）。
A. －3.75%
B. －2.5%
C. －1.5%
D. －1%
【答案】A
【解析】總資產凈利率＝營業凈利率×總資產周轉率，則總資產周轉率對總資產凈利率的影響為15%×（1.25－1.5）＝－3.75%。
（四）財務分析的局限性
| 存在的局限性 | 局限性存在的原因 |
| 資料來源的局限性 | 報表數據的時效性、真實性、可靠性、可比性、完整性問題 |
| 分析方法的局限性 | 1.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性 2.比率分析的綜合程度較低，另外，比率指標提供的信息與決策的相關性不高 3.因素分析法的一些假定往往與事實不符 4.在進行財務分析時，分析者往往只注重數據的比較而忽略經營環境的變化，這樣得出的分析結論是不全面的 |
| 分析指標的局限性 | 1.財務指標體系不嚴密 2.財務指標所反映的情況具有相對性 3.財務指標的評價標準不統一 4.財務指標的計算口徑不一致 |
（五）財務評價
| 含義 | 財務評價是對企業財務狀況和經營情況進行的總結、考核和評價。它以企業的財務報表和其他財務分析資料為依據，注重對企業財務分析指標的綜合考核 |
| 內容 | 包括杜邦分析法、沃爾評分法等。目前我國企業經營績效評價主要使用的是功效系數法 |
【備考提示】上述內容主要是概念性的東西，將教材多看幾遍，做到心中有數，能應付客觀題即可。
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