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2011年中級會計職稱考試《財務管理》科目

第五章 營運資金管理

　　知識點八、應收賬款信用政策

　　（一）信用標準

　　信用標準代表企業愿意承擔的最大的付款風險的金額。如果公司執行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會限制公司的銷售機會。如果公司執行的信用標準過于寬松，可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。

　　1.信息來源

　　2.5C信用評價系統

　　傳統的信用評價主要考慮以下五個因素：

　　（1）品質（過去的還款中所體現的還款意圖和愿望）

　　（2）能力（用于償債的當前和未來的財務資源）

　　（3）資本（短期和長期內可供使用的財務資源）

　　（4）抵押（可以用作債務擔保的資產或其他擔保物）

　　（5）條件（影響顧客還款能力和還款意愿的經濟環境）

　　3.信用的定量分析

　　進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率、盈利能力指標。

　　（二）信用條件

　　信用條件是銷貨企業要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現金折扣兩個要素組成。規定信用條件包括設計銷售合同或協議來明確規定在什么情形下可以給予信用。

　　（三）信用期間和折扣條件

　　延長信用期，會使銷售額增加，產生有利影響；與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產生不利影響。當前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反。

　　現金折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減。企業采取什么程度的現金折扣，要與信用期間結合起來考慮。 

　　信用期和現金折扣的決策方法主要有總額分析法和差額分析法。

　　【提示】

　　（1）計算應收賬款成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，還需要考慮固定成本因素。

　　（2）如有必要，需要進一步考慮銷售增加引起存貨增加而占用的資金發生的應計利息。

　　（3）如果有應付賬款增加，還需要考慮應付賬款增加減少的應計利息。應付賬款增加導致的應計利息減少＝應付賬款平均余額增加×資金成本。這樣計算的原因是應付賬款是占用別人的資金，應付賬款應計利息相當于占用別人資金而獲得的收益，所以計算時，可以作為一個減項考慮。

　　【信用決策相關公式】

　　單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本

　　邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝（單價－單位變動成本）×銷售量＝單位邊際貢獻×銷售量

　　變動成本率＝單位變動成本/單價＝變動成本/銷售收入

　　邊際貢獻率＝單位邊際貢獻/單價＝邊際貢獻/銷售收入

　　變動成本率＋邊際貢獻率＝1

　　應收賬款平均余額＝日銷售額×信用期間或平均收現期

　　應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款占用資金應計利息＝應收賬款占用資金×資本成本

　　【備考提示】應收賬款信用政策是容易出主觀題的知識點，考生應熟練掌握應收賬款相關成本的計算，在平時練習的時候，多做一些相關題目。

　　【例題·單選題】某企業年銷售收入為54萬元，信用條件為“1/10，n/30”時，預計有20%的客戶選擇享受現金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為50%，資金成本率為10%，則應收賬款機會成本為（ ）。（1年按360天計算）

　　A. 39000元

　　B. 19500元

　　C. 1950元

　　D. 3900元

　　【答案】C

　　【解析】該企業應收賬款平均收賬期＝10×20%＋30×80%＝26（天），所以，應收賬款機會成本＝540000/360×26×50%×10%＝1950（元）。

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