基金從業《證券投資》習題練習：均值—方差模型概述

下載正保會計網校APP 訂閱最新報考消息

來源: 正保會計網校編輯：大耳朵圖圖 2020/11/30 13:48:10　字體：大小

選課中心

多樣班次滿足需求

選課中心

資料專區

干貨資料助力備考

資料專區

報考指南

報考條件一鍵了解

報考指南

基金專業人員職業資格考試《證券投資基金》科目練習題，題目附有本題的答案與解析，請大家認真作答，答完之后可以參考答案的解析。正保會計網校除了提供基金專業人員職業資格試題，還為大家提供了很多免費備考資料以及多種形式、不同價位的輔導課程供大家學習。

習題精煉：

在回避風險的假定下，馬科維茨建立了一個投資組合分析的均值—方差模型，該模型的內容主要包括（）。
Ⅰ.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系進行適當的分析，可以在理論上識別出有效投資組合
Ⅱ.得出有效投資組合的集合，并根據投資者的偏好，從有效投資組合的集合中選擇出最適合的投資組合
Ⅲ.投資者將選擇并持有有效的投資組合
Ⅳ.投資組合具有兩個相關的特征，一是預期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

查看答案解析

【答案】

【解析】

本題考查均值—方差模型概述。在回避風險的假定下，馬科維茨建立了一個投資組合分析的模型，其要點如下：首先，投資組合具有兩個相關的特征，一是預期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。其次，投資者將選擇并持有有效的投資組合。有效投資組合是指在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資組合，在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合。再次，通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系（以協方差來度量）這三類信息的適當分析，可以在理論上識別出有效投資組合。最后，對上述三類信息進行計算，得出有效投資組合的集合，并根據投資者的偏好，從有效投資組合的集合中選擇出最適合的投資組合。參見教材（上冊）P365。