【基金評價】基金業協會上線基金評價專欄 倡導長期評價 發揮專業價值

時間：2020-05-06

中國證券投資基金業協會（以下簡稱“基金業協會”）官網于近期上線了基金評價業務欄目。

證券時報記者獲悉，基金評價專門欄目設置為基金評級、基金評獎、評價之聲、基金評價指數等四個一級板塊，其中：基金評級與基金評獎板塊主要展示歷年來基金評價機構評級、評獎結果及評級、評獎方法。

海通研究所副所長高道德對證券時報記者表示，基金評價在以下三個方面實現了優化。首先，評價機構會對基金進行合理的分類；其次，基金評價會從多維度評價基金；最后，基金評價注重長期考核。綜合來看，基金評價通過合理分類，多維度、長周期的考量提供了投資者更為科學的參考依據。

基金評價專欄三大亮點

記者了解到，基金評價專欄旨在以公開的形式，方便市場機構和投資者查閱各只基金的歷史評級結果及歷屆評獎結果，并了解各評價機構關于基金評級、評獎業務的核心理念、方法，為基金投資決策提供有益參考，同時也為基金管理人提供長期考核依據；評價之聲板塊主要展示各基金評價機構、公募基金管理人或其他行業機構關于長期業績評價導向、促進權益類基金及行業健康發展等相關內容的文章或研究報告，引導市場加大對長期投資、權益投資的關注和理解；基金評價指數板塊主要展示基金評價機構編制的年金指數，以及以權益類基金業績表現為主的評價指數。基金評價指數是基金業績評價的重要標尺和工具，旨在較為直觀的展現出長期投資、權益投資等基金業績的表現及變化。

“此次基金評價專欄的改版使與基金評價相關的各個功能模塊都得到了更加明確清晰的展示，而且對于各項信息披露文件的獲取也比之前更加方便，整個專欄的易用性得到加強。”濟安金信副總經理王鐵牛對證券時報記者表示。

高道德亦總結了新上線的基金評價專欄亮點：首先，提供了權威的評級結果查詢途徑；其次，頁面簡潔清晰，且界面友好。協會網頁首頁設置了快捷鍵可以直接鏈接至基金評價專欄。再次，展示結果全面。評價專欄展示了各家評價機構的評級方法以及歷史上所有的評級結果。數據披露詳實，便于投資者進行歷史上數據的比較，而評價方法的披露也使得投資者可以更詳實地了解評價指標。

利好各類投資者

截止2020年3月31日，市場上存續的基金產品突破6000只，隨著基金個數的日益增多，基金命名的隨意化，投資者的辨識難度也在與日俱增。目前，市場上許多銷售機構都會采用類似業績排名的方法指導投資，但事實上，簡單的業績排名并不能有效甄別基金。

高道德認為，基金評價則在以下三個方面實現了優化：首先，評價機構會對基金進行合理的分類，使得同一類盡可能可比。目前，多數基金評價機構采取事前方法，即參考基金契約，來對公募基金進行分類；其次，基金評價會從多維度評價基金，比如業績、風險、合規等多維度因素綜合考量，從而更全方位的反應基金管理能力；最后，基金評價注重長期考核，目前海通證券基金評級最短期限為3年，其次有5年以及10年評級，長期考核有助于降低短期偶然性因素導致的結構偏差。綜合來看，基金評價通過合理分類，多維度、長周期的考量提供了投資者更為科學的參考依據。

“對于機構投資者而言，其相比普通投資者最大的區別在于機構有自己的資產配置理念，而不是資金規模大小。對于機構投資者而言，其在資產類別、行業偏好等方面均有自己的投資邏輯，因而在配置基金時，其更青睞于風格清晰且契合當前投資偏好的基金經理。而工具屬性評級正是明確基準對于投資組合的風險暴露情況和獲取穩定超額收益能力的作用。提供了機構投資者高效的研究支持，為機構投資者提供了風險收益特征較為明確的基金池。”高道德指出。

王鐵牛表示，隨著公募行業的快速發展，良好的工具屬性使基金產品成為個人投資者進行資產配置時越來越重要的投資工具，所以僅僅對單一產品、基金公司或基金產品進行評級并不是基金評價的最終目標，通過評價體系的篩選構建符合市場需求的業績基準、客觀反映基金市場的運行情況也應該是基金評價機構的重要使命。