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2018基金從業(yè)《私募股權投資》知識點：股權投資母基金
如何才能在金融市場站穩(wěn)，自然是將基金從業(yè)證書拿下了。2018年基金從業(yè)資格考試9月份統考，你準備好了嗎？正保會計網校為您收集整理了基金從業(yè)資格考試《私募股權投資》考點：股權投資母基金，快來學習吧！
知識點：股權投資母基金★★
（一）股權投資母基金（基金中的基金）是以股權投資基金為主要投資對象的基金。
（二）股權投資母基金的業(yè)務
股權投資母基金的業(yè)務主要包括一級投資、二級投資和直接投資。
1.一級投資
一級投資，是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者。
母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資業(yè)務，一級投資是母基金的本源業(yè)務。
在一級投資業(yè)務中，母基金在選擇股權投資基金時，重點考察以下方面：投資理念、市場、管理團隊、之前基金業(yè)績、投資流程、基金條款、主觀分析。
2.二級投資
二級投資，是指母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資。
兩種類型：一是購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額；二是購買基金持有的投資組合公司的股權。
近年來，母基金二級投資業(yè)務的比例不斷增加，主要基于以下原因：
第一，價格折扣。
第二，加速投資回收。
第三，投資于已知的資產組合。
3.直接投資
直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權進行投資。
母基金往往扮演跟投角色。
（三）股權投資母基金的作用
分散風險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢。
（四）政府引導基金
政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。
具體來說，政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域。政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。
政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。
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