高級會計師的含金量較高，是不少會計考生職業生涯的目標。但是，高級會計考試范圍廣，所覆蓋的知識點多，需要考生全面掌握，把教材學透徹，為了讓同學們更好的掌握高會知識點，方便同學們復習備考，我們為大家帶來了2023年高級會計考試易錯知識點第七期，快來學習吧！

索引：

1.境外直接投資的動機。

2.內部增長率VS可持續增長率。

3.權益再融資—配股。

4.權益再融資—增發。

5.負債融資—可轉換債券。

1.境外直接投資的動機。

2.內部增長率VS可持續增長率。

①內部增長率是指公司在沒有外部融資（包括負債和權益融資）情況下的預期最大增長率，即公司完全依靠內部留存融資所能產生的最高增長極限。

計算公式：

內部增長率＝銷售凈利率×（1－股利支付率）/[資產占銷售百分比－銷售凈利率×（1－股利支付率）]

或：內部增長率＝總資產報酬率×（1－股利支付率）/[1－總資產報酬率×（1－股利支付率）]

【提示】總資產報酬率＝稅后凈利潤/總資產

②可持續增長率是指不發行新股、不改變經營效率（不改變銷售凈利率和資產周轉率）和財務政策（不改變資本結構和利潤留存率）時，其銷售所能達到的最高增長率。

計算公式：

可持續增長率＝銷售凈利率×（1－股利支付率）×（1＋負債/權益）/[資產占銷售百分比－銷售凈利率×（1－股利支付率）×（1＋負債/權益）]

或：可持續增長率＝ 凈資產收益率×（1－股利支付率）/[1－凈資產收益率×（1－股利支付率）]

【提示】凈資產收益率＝稅后凈利潤/所有者權益總額

3.權益再融資—配股。

配股是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數量新發行股票的融資行為。

配股除權價格計算公式：

配股除權價格＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數量）/（配股前股數＋配股數量）

＝（配股前每股價格＋配股價格×股份變動比例）/（1＋股份變動比例）

【提示】①當所有股東均參與配股時，此時股份變動比例（即實際配售比例）等于擬配售比例；②除權后的股票交易價格高于除權基準價格，參與配股的股東財富較配股前有所增加，稱為“填權”，反之，稱為“貼權”。

4.權益再融資—增發。

增發是已上市公司通過向指定投資者（如大股東或機構投資者）或全部投資者額外發行股份募集權益資本的融資方式，發行價格一般為發行前某一階段的平均價的某一比例。

定向增發的相關規定如下：

①發行對象：不超過35名，發行對象為境外戰略投資者的，應遵守國家的相關規定。

②發行定價：發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的80％，定價基準日為本次非公開發行股票發行期的首日。

③限售期規定：本次發行的股份自發行結束之日起6個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，18個月內不得轉讓。

④財務狀況：最近1年及1期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；或保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組行為。

⑤募集資金使用：募集資金數額不得超過項目需要量；募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶；募集資金使用符合國家產業政策和有關環境保護、土地政策等有關法律和行政法規的規定。

5.負債融資—可轉換債券。

企業所發行的可轉換債券，除債券期限等普通債券具備的基本要素外，還具有基準股票、轉換期、轉換價格、轉換價值、贖回條款、強制性轉股條款和回售條款等基本要素。

2023年高級會計考試時間為5月13日，距離考試時間越來越近了，同學們一定要抓緊一切學習的機會，積極備考，圓夢高會！

相關推薦：

2023年《高級會計實務》各章節高頻考點匯總

2023年高級會計考試易錯知識點匯總