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2015年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析題：企業(yè)并購價(jià)值評(píng)估（07.23）
2015年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試定于9月13日舉行，為了幫助參加2015年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試的學(xué)員早著手學(xué)習(xí)，提前進(jìn)入備考狀態(tài)，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家整理了高級(jí)會(huì)計(jì)師各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容，同時(shí)也整理了部分案例分析題，大家可以在學(xué)習(xí)教材內(nèi)容后，同步進(jìn)行練習(xí)測試。以下是《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第七章企業(yè)并購中針對(duì)“企業(yè)并購價(jià)值評(píng)估”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核練習(xí)。
高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題
案例分析題
A公司和B公司為國內(nèi)筆記本電腦產(chǎn)品的兩家主要生產(chǎn)商，筆記本電腦市場價(jià)格競爭比較激烈。A公司規(guī)模較大，市場占有率和知名度較高。B公司經(jīng)過3年前改制重組，轉(zhuǎn)產(chǎn)筆記本電腦，資金上存在一定問題，銷售渠道不暢。但是B公司擁有一項(xiàng)生產(chǎn)筆記本電腦的關(guān)鍵技術(shù)，而且屬于未來筆記本電腦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，需要投入資金擴(kuò)大規(guī)模和開拓市場。A公司財(cái)務(wù)狀況良好，資金充足，是金融機(jī)構(gòu)比較信賴的企業(yè)，其管理層的戰(zhàn)略目標(biāo)是發(fā)展成為行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè)，在市場份額和技術(shù)上取得優(yōu)勢(shì)地位。2013年1月，A公司積極籌備并購B公司。
A公司準(zhǔn)備收購B公司100%的股權(quán)。A公司的估計(jì)價(jià)值為20億元，B公司的估計(jì)價(jià)值為5億元。A公司收購B公司后，兩家公司經(jīng)過整合，價(jià)值將達(dá)到28億元。B公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出價(jià)為6億元。A公司預(yù)計(jì)在收購價(jià)款外，還要發(fā)生審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、職工安置、解決債務(wù)糾紛等并購交易費(fèi)用支出0.5億元。
要求：
（1）計(jì)算并購收益、并購溢價(jià)和并購凈收益；
（2）從財(cái)務(wù)管理角度分析，做出并購決策；
（3）假設(shè)并購具有可行性，并召開了并購雙方董事會(huì)，形成決議。簡述決議的主要內(nèi)容。
【正確答案】
（1）并購收益＝28－（20＋5）＝3（億元）
并購溢價(jià)＝6－5＝1（億元）
并購凈收益＝3－1－0.5＝1.5（億元）
（2）A公司并購B公司后能夠產(chǎn)生1.5億元的并購凈收益，從財(cái)務(wù)管理角度分析，此項(xiàng)并購是可行的。
（3）決議的主要內(nèi)容包括：①擬進(jìn)行并購企業(yè)的名稱；②并購的條款和條件；③關(guān)于因并購引起存續(xù)企業(yè)的公司章程的任何更改的聲明；④有關(guān)并購所必需的或合適的其他條款。
【答案解析】
【該題針對(duì)“企業(yè)并購價(jià)值評(píng)估”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校2015年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試網(wǎng)上輔導(dǎo)熱招中，為幫助廣大考生提前備考，2015年新課已經(jīng)全面開通！即報(bào)即學(xué)！
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