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2018初級審計師《審計專業相關知識》知識點：可轉換債券
2018年審計師考試的備考已經提上日程，正所謂：繩鋸木斷，水滴石穿，學習這件事貴在持之以恒。為了幫助廣大考生朋友高效備考，正保會計網校特意整理了初級審計師《審計專業相關知識》的預習知識點，希望學員可以根據網校預習計劃表來安排自己的學習進度。祝大家備考愉快，夢想成真！
可轉換債券
可轉換債券由公司發行并規定債券持有人在一定期限內可按約定的條件將其轉換為公司普通股的債券。
1.可轉換性
1）負債轉換為普通股，不額外增加資本。
2）這種轉換是證券持有人的一種期權，證券持有人可以選擇轉換，也可以選擇不轉換而繼續持有債券。
2.轉換價格和轉換率
1）轉換價格實際上是一定面額的可轉換債券與公司股票之間的轉換比例，與轉換率屬互逆關系。
2）升級轉換價格：轉換價格隨時間推遲不斷升高，使得轉換的股數減少，以刺激持券人盡快轉換。
3.發行可轉換債券籌資的優缺點
| 優點 | 1）有利于降低資本成本——利率通常低于普通債券 2）由于可轉換債券選擇權本身具有其吸引力，從而發行公司可按高于同類普通債券的價格賣出，可以取得高額籌資 3）有利于調整資本結構——可轉換債券具有債權籌資和股權籌資的雙重屬性 4）債券轉股權后，減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務風險，減少了現金流出量 5）增加對公司股價上升的信心 |
| 缺點 | 1）一旦轉換不成或部分轉換，公司將要付出較高代價贖回 2）如果公司股價長期達不到轉換條件，將會對公司的資本結構造成較大的影響 |
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