相信各位小伙伴在點開這篇文章時，就已經下定決心要拿下CFA和FRM了。下面，小編就給大家解答一下，究竟是先考CFA還是先考FRM呢？

一、在職人員

從工作匹配性出發，如果工作崗位偏“風險管理”，優選FRM，偏“資產管理”，優選CFA。如果崗位對FRM和CFA偏好差不多，著急獲取證書的，可以考慮更快直達的FRM，只需考兩個級別，而且可以聯考，一次性拿下證書，還省錢。

不著急獲取證書的，偏好終生學習長遠發展的，建議從金融百科全書CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建議順序：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級，從易到難，層層遞進準備。

還可以結合專業背景去準備，推薦如下（每個人背景不同，僅為大概率排序，供參考）：

財會專業：CFA一級 → CFA二級 → FRM一級 → FRM二級 → CFA三級

金融專業：FRM一級 → CFA一級 → FRM二級 → CFA二級 → CFA三級

其他專業：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級

二、在校學生

還不具備CFA報名資格的大一大二學崽們，建議順序：FRM一級 → FRM二級 → CFA一級 → CFA二級 → CFA三級

即將面臨找工作的大三大四黨或研二研三黨們，建議順序：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級

總的來說，雖然CFA和FRM雙證考試備考周期較長，但因為知識點高度重復，所以通過合理規劃是可以大大縮短備考時間的，尤其機考改革后，兩者的考試場次都變多了。

三、為什么兩個證可以一起考？

主要是因為FRM和CFA考試內容，你中有我，我中有你~

（一）FRM一級

1、風險管理基礎 Foundations of Risk Management

風險管理基礎可對應CFA的道德和職業標準、投資組合管理以及公司金融。相關知識點包括基本風險類型、企業風險管理、資本資產定價模型、多因素模型、風險調整績效評估、道德規范和行為準則等。

該科目雖然是FRM的一級，但是卻貫穿了CFA的一二三級。FRM偏重風險管理，知識點更深，CFA偏重資產管理，知識點更廣，所以FRM部分知識點的要求會對應到CFA一二三級的考點。但是級別不代表難度，CFA三級中泛泛而談的考點可能會在FRM一級中有更深度的探討。

2、定量分析 Quantitative Analysis

定量分析和CFA一二級的數量方法知識點重合度高達90%，就是統計學那些事兒。

3、金融市場與產品 Financial Markets and Products

金融市場與產品可對應CFA一二級的固定收益以及CFA一二三級的衍生工具，這一塊兩門考試都是講基本概念及簡單的應用分析，重復度較高。

相關知識點包括場外交易、遠期/期貨/掉期/期權的估值、衍生品對沖、利率和利率敏感度、外匯交易風險、公司債券、抵押貸款證券等。

4、估值與風險建模 Valuation and Risk Models

估值與風險建模可對應CFA二三級的固定收益和衍生工具，這塊FRM比CFA考點要深，相關知識點包括壓力測試和情景分析、期權評估、固定收益估值、國家和主權風險模型與管理、外部和內部信用等級、套期保值等。

總的來說，FRM一級和CFA一二三級有很多相同的考點，知識點重合率高達90%，所以考過CFA一二級，再去考FRM一級，就會水到渠成，反之亦然。一次投資兩種收益，這顯然是非常劃算的買賣。

（二）FRM二級

1、市場風險測量與管理 Market Risk Measurement and Management

市場風險測量與管理可以在CFA二級中的固定收益和投資組合管理找到利率期限結構模型和參數和非參數估計方法的相關知識點，不過這部分內容，FRM的深度和廣度都遠超過CFA。

2、信用風險測量與管理 Credit Risk Measurement and Management

信用風險測量與管理可以在CFA二級中的衍生工具找到結構性融資和證券化和信用衍生品的相關知識點。

3、操作及綜合風險管理（其中巴塞爾協議10%) Operational and Integrated Risk Management (Basel 10%）這塊是FRM獨有的，CFA完全沒有相關知識點。

4、投資風險管理  Risk Management and Investment Management

投資風險管理可以對應到CFA一級的其他類投資以及CFA一二三級的投資組合管理，相關知識點包括因素理論、投資組合建設、投資組合風險衡量、風險預算、風險監控和績效衡量、基于投資組合的績效分析、對沖基金等等。

5、流動性和資金風險管理  Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management。這是FRM獨有的。

6、市場熱點  Current Issues in Financial Markets。這是FRM獨有的。

總的來說，FRM二級和CFA一二三級知識點重合度不高，至多25%，重合的知識點FRM的深度和廣度也都遠超過CFA，而且FRM二級有很多極具特色的知識點，如操作及綜合風險管理（含巴塞爾協議）和市場熱點等，尤其是巴塞爾協議，一般通用于商業銀行。

四、如何選擇考試順序？

從報考資格和個人實際需求出發。

這兩個證書的報考條件不同，CFA大三即可報名，FRM無任何要求。且CFA只能一級一級考，FRM可以一二級聯考 。

如果你是大一大二的學生，建議先考FRM一二級，再考CFA一二三級。FRM考試報名條件限制少，有志在金融行業發展的大學生，可以在大二開始備考，大二大三考出FRM一二級后，大四就可以考CFA一級了。

如果你是即將面臨找工作的大三大四黨或研二研三黨們，建議先從CFA一級考，因為CFA的通用性比FRM高，就業更有優勢。建議考試順序是：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級，上面的順序也是學姐認為難度從低到高的排序 （適用于大多數人）。

如果你是在職人員，那么報考資格已經不在你的考慮范圍內了，主要看個人實際需求。

以崗位匹配性優先，兼顧考試難易度。如果工作崗位偏“風險管理”，優選FRM，偏“資產管理”，優選CFA。

如果崗位對FRM和CFA偏好差不多，著急獲取證書的，可以考慮更快直達的FRM，只要考兩個級別，而且可以聯考，一次性拿下證書，還省錢。不著急獲取證書的，偏好終生學習長遠發展的，建議從金融百科全書CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建議順序：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級，從易到難，層層遞進準備。

說到這里相信大家都已經比較清楚自己的備考順序，總的來說，就是兼顧考試內容、報考資格和個人需求，合理安排考試時間線，確保個人收益最大化。世界上的事情永遠不是絕對的，結果完全因人而異。苦難對于天才是一塊墊腳石……對能干的人是一筆財富，對弱者是萬丈深淵。

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