2016年銀行從業資格考試《風險管理》知識點：交易產品

來源: 正保會計網校編輯： 2016/06/23 11:01:38　字體：大小

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為了幫助參加2016年銀行從業資格考試的考生提高備考效果，正保會計網校精心整理了以下銀行從業知識點，希望各位考生能夠記牢每個易錯知識點，一舉拿下2016年銀行從業資格考試！

在全球金融市場，可供商業銀行參與并交易的金融產品數不勝數、紛繁復雜。本節著重介紹與我國商業銀行市場風險密切相關的主要交易產品及其風險特征（關于金融市場和金融產品的詳細介紹，請參閱中國銀行業從業人員資格認證考試教材《公共基礎》）。

1.即期

即期是指現金交易或現貨交易，交易的一方按約定價格買入或賣出一定數額的金融資產，交付及付款在合約訂立后的兩個營業日內完成。即期交易可在世界各地的簽約方之間進行，由于時區不同，需要向后推遲若干時間，以執行付款指令及記錄必需的會計賬目。這是慣例規定交付及付款最遲于現貨交易后兩天執行的原因。

2.遠期

遠期通常包括遠期外匯交易（Forward E×change）和遠期利率合約（FRAs）。

遠期外匯交易是由交易雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的幣種、匯率和金額進行交割的外匯交易。遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。

3.期貨

期貨（Futures）是在場內（交易所）進行交易的標準化遠期合約，包括金融期貨和商品期貨等交易品種。當前，全球金融期貨的交易量占整個期貨市場交易量的80%以上，遠遠超過商品期貨的交易規模。金融期貨主要有三大類：

（1）利率期貨，是指以利率為標的的期貨合約。

（2）貨幣期貨，是指以匯率為標的的期貨合約。

（3）指數期貨，是指以股票或其他行業指數為標的的期貨合約。

4.互換

互換（Swaps）是指交易雙方約定在將來某一時期內相互交換一系列現金流的合約，常見的有利率互換（Interest Rate Swap）和貨幣互換（Currency Swap）。

5.期權

相比遠期和期貨，期權（Options）是一種更為復雜的非線性衍生產品，是現代金融創新的重要基礎性工具。

根據交易權利、履約方式、執行價格等不同的分類標準，期權主要有以下幾種基本類型，如表所示。

劃分標準	期權類型	期權屬性
按照交易權利	買方期權（Call Option，也稱看漲期權）	期權的買方與賣方約定在期權的存續期或到期日，買方擁有以約定的價格向期權的賣方買入約定數量的標的資產的權利
按照交易權利	賣方期權（Put Option，也稱看跌期權）	期權的買方與賣方約定在期權的存續期或到期日，買方擁有以約定的價格向期權的買方賣出約定數量的標的資產的權利
按照履約方式	美式期權（American Style）	自期權成交之日起至到期日之前，期權的買方可在此期間隨時要求期權的賣方履行期權合約
按照履約方式	歐式期權（European Style）	期權的買方在期權到期日前，不得要求期權的賣方履行期權合約，僅能夠在期權到期日當天要求期權的賣方履行期權合約
按照執行價格	價內期權（In－the－Money，ITM）	如果期權的執行價格優于當前標的資產的即期市場價格，該期權就是價內期權
	平價期權（At－the－Money，ATM）	如果期權的執行價格幾乎等于當前標的資產的即期市場價格，該期權就是平價期權
	價外期權（Out－of－the－Money，OTM）	如果期權的執行價格次于當前標的資產的即期市場價格，該期權就是價外期權