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　　債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后估計的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶的信用風險和債項交易風險。客戶信用評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個維度，客戶信用評級主要針對交易主體，其等級主要由債務人的信用水平決定；而債項評級是在假設客戶已經違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率。根據商業銀行的內部評級，一個債務人通常有一個客戶信用評級，而同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級。

　　1.違約風險暴露（EAD）

　　違約風險暴露是指債務人違約時預期表內項目和表外項目的風險暴露總額，包括已使用的授信余額、應收未收利息、未使用授信額度的預期提取數量以及可能發生的相關費用等。如果客戶已經違約，則違約風險暴露為其違約時的債務賬面價值；如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項目為債務賬面價值，對于表外項目為：已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額。

　　2.違約損失率（LGD）

　　違約損失率指估計的某一債項違約后損失的金額占該違約債項風險暴露的比例，即損失占風險暴露總額的百分比（損失的嚴重程度，LGD=1-回收率）。巴塞爾新資本協議將違約損失率引入監管資本框架具有重要意義，能夠更加正確地反映銀行實際承擔的風險（更具風險敏感性），而且認可和鼓勵了不斷發展和創新的銀行風險緩釋技術。違約損失率應反映經濟衰退時期違約債項的損失嚴重程度，保證銀行的違約損失估計值在所有可預見的經濟條件下都保持穩健和可靠。銀行應制定識別不同產品和地區經濟出現衰退的標準、數據要求，判別經濟衰退對損失影響程度的方法以及違約損失率的計量方法等并加以實施。違約損失率估計應以歷史清償率為基礎，不能僅依據對抵（質）押品市值的估計，同時應考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算抵押品。銀行應考慮債務人的風險和抵（質）押品風險或抵（質）押品提供方風險之間的相關性，如相關性較大，應進行保守估計。若債務和抵（質）押品存在幣種錯配，也應進行保守估計。

　　計量違約損失率的方法主要有以下兩種：

　　（1）市場價值法。通過市場上類似資產的信用價差（Credit Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發行企業的信用風險變化，主要適用于已經在市場上發行并且可交易的大企業、政府、銀行債券。根據所采用的信息中是否包含違約債項，市場價值法又進一步細分為市場法（采用違約債項計量非違約債項LGD）和隱含市場法（不采用違約債項，直接根據信用價差計量LGD）。

　　（2）回收現金流法。根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率＝1-（回收金額-回收成本）/違約風險暴露。

　　計量違約損失率應當注意：由于不同種類的借款人個體差異很大，加上樣本數據的來源較多，所有關于回收率方面的經驗研究結果都是示意性的；對于存在抵押品的債務，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風險緩釋效應，將有抵押品的和未獲抵押的風險暴露分開處理。無論是從資本監管的角度還是從商業銀行內部管理的角度，計量違約損失率無疑都是十分重要的，也是一項非常具有挑戰性的工作。

　　3.有效期限M

　　商業銀行采用初級內部評級法，除回購類交易有效期限是0.5年外，其他非零售風險暴露的有效期限為2.5年。商業銀行采用高級內部評級法，應將有效期限視為獨立的風險因素。在其他條件相同的情況下，債項的有效期限越短，信用風險就越小。除下款確定的情形外，有效期限取1年和以下定義的內部估計的有效期限中的較大值，但最大不超過5年。中小企業風險暴露的有效期限可以采用2.5年。

　?。?）對于有確定現金流安排的金融工具，有效期限為：

　　CFt為在未來t時間段內需要支付的現金流最小值。

　?。?）商業銀行不能計算債項的有效期限時，應保守地估計期限。期限應等于債務人按照貸款協議全部履行合約義務（本金、利息和手續費）的最大剩余時間。

　?。?）對凈額結算主協議下的衍生產品進行期限調整時，商業銀行應使用按照每筆交易的名義金額加權的平均期限。

　　而對于某些短期交易，有效期限為內部估計的有效期限與1天中的較大值。主要包括原始期限1年以內全額抵押的場外衍生品交易、保證金貸款、回購交易和證券借貸。原始期限1年以內自我清償性的貿易融資，包括開立的和保兌的信用證，以及一些原始期限3個月以內的短期風險暴露。

　　4.專業貸款風險參數的估計

　　按照《商業銀行資本管理辦法（試行）》的要求，專業貸款的風險加權資產計量可以有兩種選擇。一種是采用內部評級法。即分別估計其PD、LGD等風險參數，進而按照公司風險暴露的資本計算公式計算RWA.另一種是采用監管映射法。對于不能滿足自行估計PD要求的銀行，要對專業貸款采用一維評級，同時考慮債務人的特征和債項特征以及兩者之間的相關性，直接反映預期損失。采用監管映射法計算RWA的方法一般為：首先，應通過考慮監管給定的風險因素，得到專業貸款的評級。其次，應將評級結果映射到“優”、“良”、“中”、“差”和“違約”五個監管評級。再次，根據每一個監管類別對應的特定風險權重，計算風險加權資產。各類的風險權重具體為：監管類別“優”，風險權重為70％；監管類別“良”，風險權重為90％；監管類別“中”，風險權重為115％；監管類別“差”，風險權重為250％；監管類別“違約”，風險權重為0％。