銀行從業《個人理財》知識點復習：發行市場和流通市場

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來源: 正保會計網校編輯： 2015/05/14 16:00:22　字體：大小

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伴隨著2015銀行從業資格考試的臨近，如何鞏固知識，提高備考效果，是每一位考生需要考慮的問題。正保會計網校為幫助考生做好考前沖刺準備，精心整理了2015銀行從業資格考試《個人理財》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！

發行市場和流通市場

按照金融工具發行和流通特征，可分為發行市場和流通市場。

（一）發行市場

金融資產首次出售給公眾所形成的交易市場是發行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發行過程中，發行者一般不直接同持幣購買者進行交易，需要有中間機構辦理，即證券經紀人。所以一級市場往往也是證券經紀人市場。

在發行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。投資銀行是一級市場上協助證券首次售出的重要金融機構，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。通過發行市場的證券發行，發行人籌措到了所需資金，而投資人則購買了發行人的股票或債券等權利憑證。

發行市場上，證券發行可以通過公募和私募兩種方式進行。公募又稱公開發行——面向不特定的發行對象。私募又稱非公開發行——只對特定的發行對象推銷證券。

（二）流通市場

金融資產發行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。

流通市場在于為有價證券提供流動性。得以變現，形成價格。

流通市場與發行市場關系密切，既相互依存，又相互制約。發行市場所提供的證券及其發行的種類、數量與方式決定著流通市場上流通證券的規模、結構與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發行市場起著積極的推動作用。組織完善、經營有方、服務良好的流通市場將發行市場上所發行的證券快速有效地分配與轉讓，使其流通到其他更需要、更適當的投資者手中，并為證券的變現提供現實的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發行市場上證券的發行。因此，沒有流通市場，證券發行不可能順利進行，發行市場也難以為繼，擴大發行則更不可能。

單選題：

流通市場存在的目的在于（）。

A.為企業發展融通資金

B.融資融券

C.證券承銷

D.為有價證券提供流動性

【正確答案】D

【答案解析】本題考查流通市場的作用。