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秒懂財經金融專業詞匯-Hedging transaction
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Hedging transaction
【中文】
對沖;套期保值
【詳解】
Hedging transaction，中文譯為“套期保值交易”或“對沖交易”，是指在金融市場中，為了降低或消除因價格波動、利率變動、匯率變動等不確定性因素帶來的風險，而采取的一種風險管理策略。通過在現貨市場和衍生品市場（如期貨、期權、掉期等）同時進行方向相反、數量相匹配的交易，達到鎖定成本、規避風險的目的。下面是關于套期保值交易的幾個核心要點：
目的：套期保值的主要目的是為了保護投資者或企業的財務狀況免受不利價格變動的影響，確保預期利潤或成本不受市場價格波動的侵蝕，而非為了從價格波動中獲取額外利潤。
類型：
- 商品套期保值：生產者或消費者利用期貨合約來鎖定未來買賣商品的價格，如農產品、金屬、能源等。
- 貨幣套期保值：企業或投資者使用外匯遠期、期權等工具來鎖定匯率，以管理外幣交易或外幣資產、負債的風險。
- 利率套期保值：通過利率期貨、利率互換等工具來固定未來的融資成本或投資收益，避免利率波動的影響。
- 股權或信用套期保值：利用期權、信用違約掉期（CDS）等金融工具來保護股票投資組合或債券投資免受特定風險影響。
原則：有效套期保值通常遵循“對等原則”，即衍生品市場上的頭寸應與現貨市場上的風險敞口在規模、期限上相匹配，以最大限度地減少基差風險。
區別于投機：雖然套期保值和投機交易都使用衍生品市場，但二者目的不同。套期保值是為了轉移風險，而投機則是為了從價格波動中獲得利潤。
局限性：套期保值不能完全消除所有風險，可能面臨基差風險（即現貨價格與期貨價格之間的差異變動風險）、對手風險、流動性風險等。
會計處理：根據相關會計準則，套期保值交易可能按照其目的和效果的不同，被歸類為公允價值套期、現金流量套期或境外凈投資套期，并進行相應的會計處理。
提醒：
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